Mercado Livre (MELI34): Citi corta preço-alvo, mas vê melhora nas margens; vale comprar?O Mercado Livre (MELI34) passou por uma revisão que mistura mais confiança na operação com cautela sobre o preço da ação. Nesta terça-feira (13), o Citi reduziu seu preço-alvo de US$ 2.150 para US$ 2.100 e manteve a recomendação neutra, antes do balanço do terceiro trimestre. A atualização foi repercutida pelo The Fly e pelo Money Times.O valor se refere à ação MELI, negociada nos Estados Unidos, e não diretamente ao BDR MELI34, disponível na bolsa brasileira. O BDR é um certificado que permite investir no mercado local em um ativo negociado no exterior.Segundo o The Fly, a revisão foi feita pelo analista João Pedro Soares. A divulgação dos resultados está prevista para 4 de novembro.Quer aproveitar a Black Friday para dar o próximo passo nos seus investimentos? Conheça as ofertas da Suno e os conteúdos que podem ajudar você a entender empresas, resultados e estratégias de investimento. Confira a campanha aqui.Por que o Citi cortou o preço-alvo do Mercado Livre?De acordo com o Money Times, o banco considera limitado o espaço de valorização após a alta recente das ações. A recomendação passou de “Neutra/Alto Risco” para “Neutra”, refletindo menor volatilidade e mais visibilidade sobre as margens. Portanto, a atualização não representa uma recomendação de compra.Margem é a parcela da receita que permanece depois de determinados custos e despesas. Acompanhar esse indicador ajuda a entender quanto das vendas se transforma em resultado.O que os analistas esperam do balanço?Na operação brasileira de comércio eletrônico, o Citi estima crescimento de aproximadamente 38% em moeda constante, medida que desconsidera o efeito das oscilações cambiais. México e Argentina podem apresentar desaceleração, segundo a avaliação repercutida pelo Money Times.O banco também vê possibilidade de recuperação das margens em relação ao trimestre anterior, apoiada por ajustes nas tarifas de frete e menores provisões para perdas com crédito.Apesar disso, novos reinvestimentos permanecem entre os pontos de atenção. As estimativas do Citi para os lucros do Mercado Livre (MELI34) em 2027 e 2028 continuam abaixo do consenso, a referência que reúne as projeções dos analistas que acompanham a companhia.