A XP Investimentos considera que as ações brasileiras foram beneficiadas pelo enfraquecimento do rali ligado à inteligência artificial (IA) no exterior, além do retorno do investidor estrangeiro ao Ibovespa (IBOV) em julho.Segundo a XP, outro vento favorável importante para a bolsa brasileira foi a divulgação de dados de inflação mais brandos do que o esperado, incluindo tanto no Brasil quanto nos Estados Unidos. “Isso levou a uma queda nas expectativas de inflação e na parte curta da curva de juros doméstica”, diz. A corretora considera que — apesar do cenário macroeconômico, com juros reais longos acima de 8%, e eleições no radar — os níveis de valuation e o técnico ainda sustentam uma visão construtiva em relação ao IBOV. “Mantemos nosso valor justo do Ibovespa para o fim de 2026 em 200 mil pontos e vemos uma boa assimetria dos preços à frente”, afirma. new TradingView.MediumWidget( { "customer": "moneytimescombr", "symbols": [ [ "IBOV", "IBOV" ] ], "chartOnly": false, "width": "100%", "height": "300", "locale": "br", "colorTheme": "light", "autosize": false, "showVolume": false, "hideDateRanges": false, "hideMarketStatus": false, "hideSymbolLogo": false, "scalePosition": "right", "scaleMode": "Normal", "fontFamily": "-apple-system, BlinkMacSystemFont, Trebuchet MS, Roboto, Ubuntu, sans-serif", "fontSize": "10", "noTimeScale": false, "valuesTracking": "1", "changeMode": "price-and-percent", "chartType": "line", "container_id": "912f91b"} ); Riscos no segundo semestreEmbora os juros reais elevados sejam claramente um desafio para o potencial de alta do Ibovespa no médio prazo, os estrategistas Fernando Ferreira e Raphael Figueredo avaliam que boa parte desse cenário de “juros altos por mais tempo” já está descontado no preço da Bolsa brasileira. Isso, explicam, porque o prêmio de risco da renda variável melhorou recentemente, com as ações caindo mais do que os juros longos subiram. Ao realizar a decomposição do prêmio de risco pelos principais setores, a XP considera que os segmentos cíclicos domésticos aparecem como os mais atrativos frente ao juro real.Além disso, a corretora avalia que com a entrada do Brasil no período do “trade eleitoral”, a volatilidade deve seguir acima do normal, e o mercado parece carecer de um catalisador para uma alta relevante no curto prazo. Por outro lado, a exepectativa de um risco de baixa é limitado, já que o valuation se comprimiu e o índice proprietário de sentimento da XP segue perto das mínimas, sugerindo que o lado técnico da Bolsa está favorável.Quais ações são compra para a XP?Na carteira de agosto, a XP removeu a B3 (B3SA3) em meio a um cenário mais incerto para o setor de mercado de capitais, pressionado pelos juros elevados por mais tempo. A Localiza (RENT3) também saiu das recomendações da corretora.O Iguatemi (IGTI11) perdeu espaço, passando de 10% para 7,5% na composição da carteira, uma vez que a XP busca reduzir a exposição geral da carteira a nomes ligados à economia doméstica. Por outro lado, a XP aumentou a participação de Nubank (ROXO34), Gerdau (GGBR4), Embraer (EMBJ3) e Sabesp (SBSP3).Confira todas as recomendações da XP para agosto:CompanhiaTickerPesoRatingPreço-AlvoPetrobrasPETR410,0%CompraR$ 63,00PRIOPRIO35,0%CompraR$ 78,00GerdauGGBR410,0%CompraR$ 28,00ValeVALE35,0%NeutroR$ 85,00Lojas RennerLREN35,0%CompraR$ 22,00EmbraerEMBJ310,0%CompraR$ 87,00TOTVSTOTS35,0%CompraR$ 50,50IguatemiIGTI117,5%CompraR$ 35,00Rede D’OrRDOR37,5%CompraR$ 45,00SabespSBSP37,5%CompraR$ 38,25OrizonORVR35,0%CompraR$ 97,48Itaú UnibancoITUB410,0%CompraR$ 51,00BTG PactualBPAC115,0%CompraR$ 63,00NubankROXO347,5%CompraR$ 18,60