XPIN11 conclui venda dos imóveis e avança para etapa final de liquidaçãoO fundo imobiliário XPIN11 entrou na etapa final de liquidação após concluir a venda de todos os imóveis do portfólio. Com a transação, o veículo deixou de ter ativos imobiliários diretos e passou a concentrar o patrimônio em cotas de IBBP11 e XPLG11, fundos que adquiriram os empreendimentos.O relatório gerencial de maio, o primeiro após o fechamento da operação, detalha o cronograma para a devolução do patrimônio aos cotistas. No período, o XPIN11 distribuiu R$ 0,85 por cota, valor que incorporou resultados de abril. Naquele mês, não houve pagamento devido à reorganização societária necessária para o encerramento do fundo.A alteração da carteira também mudou a mensuração do patrimônio líquido. Como os ativos passaram a ser cotas de outros FIIs, o valor patrimonial do XPIN11 passou a refletir as cotações de mercado na B3, em linha com as normas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e da Anbima. Segundo a administração, esse ajuste é contábil e não indica, por si, o montante final a ser repassado.Liquidação do XPIN11 será feita em três etapasDe acordo com a gestora, o processo de encerramento do XPIN11 ocorrerá em fases. A primeira contempla uma amortização parcial, com a entrega de recursos em caixa e de cotas de XPLG11. Nessa etapa, será aberto o período para que os investidores informem o preço médio de aquisição, informação necessária para o correto tratamento tributário da operação.Na fase seguinte, ocorrerá a liquidação final do fundo, quando os cotistas receberão cotas de IVBP11. Esse veículo está em fase final de constituição e terá como único ativo cotas de IBBP11. A estrutura busca viabilizar a transferência ordenada dos ativos remanescentes aos investidores, conforme o planejamento do encerramento.Por último, a administradora fará a distribuição da reserva de lucros acumulada desde o início das atividades do XPIN11. O montante soma R$ 778,4 mil, com anúncio previsto para 17 de julho e pagamento programado para 24 de julho. Após essa etapa, o fundo encerrará definitivamente suas atividades.XPIN11 detalha valor patrimonial e estimativa de repasseCom a marcação a mercado das cotas dos FIIs na B3, a cota patrimonial do XPIN11 recuou para R$ 74,78. A gestão ressalta que esse número reflete a precificação corrente dos ativos em bolsa e não corresponde ao valor esperado a ser recebido pelos investidores ao término do processo de liquidação.Considerando os ativos que serão efetivamente entregues aos cotistas pelos respectivos valores patrimoniais, a estimativa divulgada pela administradora é de aproximadamente R$ 83,00 por cota. O montante poderá sofrer ajustes até a conclusão da conciliação contábil do fundo, a depender da apuração final dos resultados e da efetivação de todas as etapas previstas.Ao longo do processo, a comunicação ao mercado tem destacado que a reorganização substituiu os imóveis por participações em outros veículos imobiliários listados na B3. Com isso, a distribuição recente de R$ 0,85 por cota contemplou também valores acumulados em abril, mês sem pagamento em função das adaptações societárias para o encerramento.Com a amortização parcial, a liquidação final por meio da entrega de IVBP11 e a posterior distribuição da reserva de lucros, o XPIN11 conclui a devolução do patrimônio aos cotistas. A execução do cronograma anunciado e a contabilização definitiva determinarão o valor final a ser repassado, encerrando o ciclo do fundo após a alienação integral do portfólio.