Lucro dos bancos: Itaú (ITUB4) lidera Bradesco (BBDC4) e Santander (SANB11)Três gigantes do mercado financeiro, bilhões de reais em resultados e uma diferença que vai muito além do tamanho dos balanços. O lucro dos bancos no terceiro trimestre de 2026 revelou um cenário de contrastes: enquanto o Itaú (ITUB4) mantém uma rentabilidade próxima de 24%, o Bradesco (BBDC4) tenta consolidar sua recuperação e o Santander (SANB11) enfrenta uma queda expressiva nos ganhos.Com a divulgação dos resultados do Itaú (ITUB4) na terça-feira (3), a comparação entre as instituições ficou completa. O banco registrou lucro recorrente de R$ 12,6 bilhões, alta de 6,2% em um ano. O Bradesco (BBDC4) alcançou R$ 7,1 bilhões, avanço de 14,6%, enquanto o Santander (SANB11) apresentou R$ 2,9 bilhões, queda de 28%.A diferença chama atenção dos analistas, principalmente porque os três bancos enfrentam o mesmo cenário de juros elevados, desaceleração do crédito e pressão sobre a inadimplência.É HOJE, ÀS 20H! A Black Friday da Suno começa com uma live gratuita de Tiago Reis e do professor Marcos Baroni. Descubra como construir patrimônio investindo em boas empresas e aproveite até R$ 400 em descontos. Garanta sua vaga e participe ao vivo!Lucro dos bancos: quem realmente saiu na frente?Embora o Itaú (ITUB4) lidere em lucro absoluto, é a rentabilidade que revela uma das maiores diferenças entre as instituições.O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE), indicador que mede a capacidade de transformar o capital dos acionistas em lucro, chegou a 23,6% no Itaú (ITUB4). No Bradesco (BBDC4), o ROAE foi de 15,6%, alcançando 16,1% quando desconsiderado o efeito do aumento de capital de R$ 10 bilhões. O Santander (SANB11) ficou em 11,9%.Na prática, o Itaú (ITUB4) apresentou uma rentabilidade quase duas vezes maior que a do Santander (SANB11), uma diferença de 11,7 pontos percentuais.A qualidade das carteiras também ajuda a explicar esse resultado. A inadimplência acima de 90 dias ficou em 2% no Itaú (ITUB4), contra 4,6% no Bradesco (BBDC4) e 3,4% no Santander (SANB11).O que explica a distância entre Itaú (ITUB4), Bradesco (BBDC4) e Santander (SANB11)?A liderança do Itaú (ITUB4) está associada à maior seletividade na concessão de crédito e ao controle de riscos. Sua carteira ampliada alcançou R$ 1,54 trilhão, enquanto a margem financeira gerencial somou R$ 34,6 bilhões.Para os analistas Bernardo Guttmann, Matheus Guimarães e Guilherme Meneghetti, da XP, o resultado reforça a capacidade do banco de atravessar um ambiente econômico mais desafiador. A instituição manteve recomendação de compra para ITUB4, que segue como sua principal escolha entre os grandes bancos.No Bradesco (BBDC4), a história é de recuperação, mas com obstáculos. Apesar do crescimento do lucro e dos ganhos de eficiência, o aumento da inadimplência pressiona os resultados.Rafael Reis, analista do BB Investimentos, avaliou o terceiro trimestre como mais negativo do que neutro. Segundo ele, o avanço das despesas com crédito e a pressão sobre as margens dificultam uma recuperação mais rápida da rentabilidade. A casa manteve recomendação de compra para BBDC4, mas reduziu o preço-alvo de R$ 24 para R$ 23.O Santander (SANB11) enfrenta uma situação diferente. A estratégia de reduzir a exposição ao crédito de clientes de menor renda busca conter os riscos, mas também diminui a participação de operações com margens mais elevadas.Na avaliação da XP, o resultado do banco ficou ligeiramente acima das estimativas, embora as receitas ainda apresentem sinais de fraqueza.Qual banco está mais bem posicionado para os próximos trimestres?O Itaú (ITUB4) chega ao fim da temporada de resultados com a posição mais confortável entre os três, sustentada pela qualidade do crédito e pela geração de capital.O Bradesco (BBDC4), por sua vez, precisa mostrar que os ganhos de eficiência serão suficientes para compensar o aumento do custo do crédito. Já o Santander (SANB11) depende de uma recuperação mais consistente das margens para voltar a apresentar maior rentabilidade.Os números deixam uma diferença importante para o investidor: lucrar bilhões não significa necessariamente entregar o mesmo retorno aos acionistas. E, diante de um cenário econômico mais desafiador, o lucro dos bancos dependerá cada vez mais da capacidade de equilibrar crescimento, inadimplência e rentabilidade.