O Safra cortou os preços-alvo de nove ações de transportes, logística e infraestrutura e rebaixou as recomendações para Rumo (RAIL3), Motiva (MOTV3) e Hidrovias do Brasil (HBSA3).A revisão também atingiu Localiza (RENT3), Movida (MOVI3), Vamos (VAMO3) e EcoRodovias (ECOR3), JSL (JSLG3) e Simpar (SIMH3). Apesar dos cortes, o banco manteve recomendação de compra para Localiza, Movida, Vamos, EcoRodovias e JSL. A indicação para Simpar permaneceu neutra.A Localiza continua como a top pick do Safra em transportes, apoiada pela execução consistente, pela visibilidade dos resultados no curto prazo e pelo valuation considerado atrativo. Na infraestrutura, a EcoRodovias tornou-se a ação preferida.As novas estimativas incorporam os resultados mais recentes das empresas, a revisão das premissas macroeconômicas e as projeções atualizadas para 2026 e os anos seguintes.Embora continue construtivo com os setores, o Safra passou a adotar uma postura mais seletiva, priorizando empresas cujo retorno potencial ainda compense o ambiente macroeconômico desafiador.Rumo e Motiva são rebaixadasApós a valorização recente das ações, o Safra rebaixou a recomendação da Rumo para neutra. O preço-alvo de RAIL3 foi ajustado de R$ 16,70 para R$ 16,60, implicando potencial de valorização de apenas 8%.A companhia negocia com uma Taxa Interna de Retorno (TIR) real alavancada estimada em 10,2%, segundo os cálculos do banco.A Motiva também foi rebaixada para neutra. Além do desempenho positivo das ações, o Safra incorporou premissas mais elevadas de investimentos, ou capex, às suas projeções.O preço-alvo de MOTV3 caiu de R$ 18,30 para R$ 17,20, equivalente a um potencial de valorização de 10%. A ação apresenta uma TIR real alavancada de 10,5%.Hidrovias vira venda com risco de El NiñoA revisão mais negativa ficou com a Hidrovias do Brasil. O Safra rebaixou a recomendação de neutra para venda e reduziu o preço-alvo de R$ 4,10 para R$ 3,90.A decisão reflete os desafios operacionais enfrentados pela empresa no Corredor Norte e o perfil de risco mais elevado diante da crescente probabilidade de um evento de El Niño muito forte afetar suas operações no quarto trimestre de 2026.Na avaliação do banco, esses fatores elevam os riscos de execução e para os resultados, limitando o potencial de valorização de HBSA3 no curto prazo.Localiza permanece como top pickMesmo com a redução do preço-alvo de R$ 54,90 para R$ 47,60, a Localiza continua como a ação preferida do Safra em transportes.O novo valor indica potencial de valorização de 37%. A companhia negocia a 8,2 vezes o lucro estimado para 2027.Segundo o banco, a combinação de execução consistente, boa visibilidade para os resultados de curto prazo e valuation atrativo sustenta a recomendação de compra para RENT3.O Safra também manteve a indicação de compra para Movida, cujo preço-alvo caiu de R$ 13,80 para R$ 11,10. Apesar do corte, o valor representa potencial de alta de 53%.Para os analistas, a desvalorização recente deixou MOVI3 negociando a apenas 2,7 vezes o lucro projetado para 2027. A alavancagem e a depreciação permanecem como os principais riscos da tese.A Vamos completa a lista de recomendações de compra no segmento de locação. O preço-alvo foi reduzido de R$ 4,80 para R$ 4,70, mas ainda aponta para uma valorização potencial de 58%, a maior entre as sete ações revisadas.O Safra avalia que o processo de recuperação da companhia continua avançando gradualmente.JSL tem potencial de alta de 58%Entre as companhias de logística, o Safra reiterou a recomendação de compra para a JSL, apesar de reduzir seu preço-alvo de R$ 9,50 para R$ 8,90.A nova projeção representa potencial de valorização de 58%, empatado com o da Vamos como o maior entre as nove ações analisadas.A redução do preço-alvo reflete uma estimativa mais conservadora para a trajetória de receitas da JSL após o encerramento de contratos de baixa margem.O Safra também manteve a recomendação neutra para a Simpar, mas cortou o preço-alvo de R$ 10,10 para R$ 8,60.Segundo o banco, a estrutura de capital alavancada mantém a tese de investimento altamente sensível à volatilidade dos juros e à capacidade de execução das subsidiárias da holding.EcoRodovias assume preferência em infraestruturaA EcoRodovias tornou-se a ação preferida do Safra em infraestrutura. O banco reiterou a recomendação de compra, apesar de reduzir o preço-alvo de R$ 12,10 para R$ 10,80.A nova projeção representa potencial de valorização de 49%. A companhia também apresenta uma TIR real alavancada de 16,3%, a mais elevada entre as empresas de infraestrutura acompanhadas pelo Safra.Com isso, a seleção do banco ficou dividida entre Localiza como top pick de transportes e EcoRodovias como nome preferido em infraestrutura.EmpresaRecomendaçãoNovo preço-alvoAlvo anteriorPotencialLocaliza (RENT3)CompraR$ 47,60R$ 54,9037%Movida (MOVI3)CompraR$ 11,10R$ 13,8053%Vamos (VAMO3)CompraR$ 4,70R$ 4,8058%JSL (JSLG3)CompraR$ 8,90R$ 9,5058%EcoRodovias (ECOR3)CompraR$ 10,80R$ 12,1049%Simpar (SIMH3)NeutraR$ 8,60R$ 10,1023,92%Motiva (MOTV3)NeutraR$ 17,20R$ 18,3010%Rumo (RAIL3)NeutraR$ 16,60R$ 16,708%Hidrovias do Brasil (HBSA3)VendaR$ 3,90R$ 4,1010,8%