O Itaú BBA atualizou suas estimativas para as companhias do setor de proteínas sob sua cobertura. Com base nos resultados mais recentes, o banco reiterou a recomendação de compra para a JBS (BDR: JBSS32) e manteve recomendação neutra para MBRF (MBRFE3) e Minerva (BEEF3).Segundo o relatório, o destaque da JBS decorre da melhora dos spreads da carne bovina nos Estados Unidos. Os preços da proteína no mercado americano permaneceram praticamente estáveis em relação aos níveis observados no segundo e no terceiro trimestres de 2026 até o momento.Leia tambémRumo (RAIL3): BBA vê melhora na geração de caixa e diz o que fazer com a açãoBanco elevou em 2% sua projeção para o EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) da Rumo em 2027Ecopetrol assume Brava e prioriza governança, caixa e desalavancagem; entendaApós adquirir 51% da companhia, petroleira colombiana vê espaço para reduzir custos, elevar eficiência operacional e destravar valor das reservas da Brava no médio e longo prazoA projeção mais recente do banco é que o segmento de carne bovina da JBS nos EUA registre margem Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) próxima de zero no exercício fiscal de 2027. Ainda assim, o resultado representaria uma melhora de cerca de 200 pontos-base na comparação anual.O BBA também destaca que a companhia tem se beneficiado da tradicional sazonalidade favorável do setor, movimento já esperado pelos investidores. Mesmo assim, os resultados divulgados pelas empresas ficaram acima do que os indicadores subjacentes do mercado sugeriam para o segundo trimestre.Como consequência, os analistas avaliam que o risco de revisões negativas para as estimativas de lucro é hoje menor do que no início do ano.MBRF e MinervaEnquanto a JBS se beneficia de um cenário mais favorável nos Estados Unidos, MBRF e Minerva enfrentam condições mais desafiadoras no Brasil. Mesmo diante de notícias positivas para o setor, como o acordo comercial entre Mercosul e União Europeia, as companhias lidam com novas discussões envolvendo as exportações brasileiras de carne de frango para o bloco europeu.A União Europeia já programou a suspensão das importações desses produtos a partir de 3 de setembro, alegando divergências relacionadas a requisitos sanitários e padrões de rastreabilidade.Por outro lado, uma publicação feita por autoridades americanas na sexta-feira (21) indicou uma possível ampliação das cotas de importação de carne bovina pelos Estados Unidos, com o objetivo de aliviar os preços da carne moída no país.Segundo o BBA, a medida representaria cerca de 40% da média mensal das importações de carne bovina ao longo dos próximos 90 dias.Considerando a participação histórica do Brasil nas importações americanas de carne bovina, próxima de 25%, o banco estima que a cota adicional poderia elevar em aproximadamente 7% os volumes mensais das exportações brasileiras para os EUA.Na avaliação dos analistas, a iniciativa tende a ser mais positiva para os processadores brasileiros do que significativamente negativa para os frigoríficos americanos.The post BBA mantém JBS como favorita no setor de proteínas e vê melhora no ciclo nos EUA appeared first on InfoMoney.