Embraer (EMBJ3) está com a agenda cheia: US$ 35,7 bilhões na fila e alta de 29%A Embraer (EMBJ3) parece ter um problema que muita empresa gostaria de enfrentar: uma fila de encomendas cada vez maior. A fabricante brasileira encerrou o terceiro trimestre de 2026 com uma carteira recorde de US$ 35,7 bilhões em pedidos, alta de 14% em um ano. Para a XP Investimentos, os números reforçam as perspectivas de crescimento da companhia, e suas ações ainda podem subir 29%.Em relatório divulgado nesta sexta-feira (23), a corretora manteve recomendação de compra para EMBJ3, com preço-alvo de R$ 113. A projeção considera a cotação de referência de R$ 87,55 utilizada na análise.O recorde representa um avanço de 3% em relação ao trimestre anterior, quando a Embraer já havia atingido sua maior carteira de pedidos da história, de US$ 34,5 bilhões.Na avaliação da XP, o volume de contratos oferece maior previsibilidade de receitas até o fim da década.Embraer (EMBJ3): de onde vêm tantos pedidos?A aviação comercial continua respondendo pela maior parcela da carteira, com US$ 15,8 bilhões em encomendas.Somente no terceiro trimestre, a companhia recebeu 36 pedidos firmes de aeronaves da família E2, incluindo contratos com o Grupo Abra, controlador de Avianca e Gol, além de Binter, Luxair e ANA Holdings.E depois das eleições, qual será o próximo movimento da Bolsa? Acompanhe a apuração do segundo turno em tempo real e veja o que o resultado pode mudar para seus investimentos. Inscreva-se gratuitamente na cobertura especial da Suno!O Grupo Abra, por exemplo, encomendou 20 aeronaves E195-E2, com opções e direitos de compra que podem elevar o negócio para até 45 unidades.Mas o crescimento não ficou restrito aos aviões comerciais.A aviação executiva alcançou carteira recorde de US$ 8,2 bilhões, crescimento anual de 12%. Já a divisão de Defesa e Segurança acumulou US$ 6,1 bilhões, avanço de 56% em relação ao terceiro trimestre de 2025.A área de Serviços e Suporte também bateu recorde, com US$ 5,6 bilhões em contratos, alta anual de 14%.Confira a composição da carteira:DivisãoPedidos e contratosAviação comercialUS$ 15,8 bilhõesAviação executivaUS$ 8,2 bilhõesDefesa e segurançaUS$ 6,1 bilhõesServiços e suporteUS$ 5,6 bilhõesTotalUS$ 35,7 bilhõesFonte: Embraer e XP Research. Dados do 3T26.XP vê mais espaço para a ação decolar?Para Lucas Laghi, Fernanda Urbano e Guilherme Nippes, analistas da XP, a carteira de pedidos é um dos principais fatores que reduzem a incerteza sobre o crescimento futuro da companhia.Isso porque a Embraer mantém uma relação entre novos pedidos e faturamento, conhecida como book-to-bill, superior a uma vez em todas as divisões nos últimos 12 meses.Na prática, significa que o ritmo de entrada de encomendas e contratos supera o de reconhecimento das respectivas receitas, ajudando a sustentar os negócios dos próximos anos.A XP também destaca que as escolhas de Eslováquia e Lituânia por seis aeronaves KC-390 ainda não foram incorporadas à carteira de pedidos. Portanto, podem representar uma contribuição adicional quando formalizadas.O banco mantém preço-alvo de R$ 113 para as ações EMBJ3, o que corresponde a um potencial de valorização de aproximadamente 29% em relação à cotação utilizada no relatório.E os aviões, estão saindo do papel?A Embraer entregou 66 aeronaves entre julho e setembro, crescimento de 6% em relação ao mesmo período de 2025 e o melhor desempenho para um terceiro trimestre na história da fabricante.Do total, 22 foram aviões comerciais, 41 jatos executivos e três aeronaves de defesa.Nos nove primeiros meses de 2026, foram 175 entregas, alta de 14% na comparação anual.Segundo a XP, a aviação comercial já cumpriu aproximadamente 63% do ponto médio da meta de entregas prevista para o ano, acima da média histórica de 58% para esse período. Na aviação executiva, o percentual chega a cerca de 70%, também superior à média histórica de 60%.O ritmo de produção ajuda a explicar por que a corretora mantém uma visão favorável para a companhia.Com novos contratos entrando na carteira e entregas avançando, a Embraer chega ao último trimestre de 2026 com maior visibilidade sobre suas receitas futuras. O desafio agora é transformar essa fila de encomendas em aviões entregues, serviços prestados e resultados financeiros.