Os analistas do Safra decidiram tirar a Bemobi (BMOB3) do banco de reservas e começaram a cobertura da small cap com recomendação de compra. O banco projeta um preço-alvo de R$ 35 para os próximos 12 meses, com um potencial de valorização de 36,5% no período. Além disso, os analistas projetam um crescimento de receita de 17%, margem Ebitda de 34,4% e dividend yield de 9%.A Bemobi é uma plataforma vertical de software e pagamentos que gerencia cobrança recorrente e arrecadação para prestadores de serviços essenciais. Na prática, ela funciona como uma empresa de distribuição e monetização de aplicativos, games e serviços digitais móveis. new TradingView.MediumWidget( { "customer": "moneytimescombr", "symbols": [ [ "BMOB3", "BMOB3" ] ], "chartOnly": false, "width": "100%", "height": "300", "locale": "br", "colorTheme": "light", "autosize": false, "showVolume": false, "hideDateRanges": false, "hideMarketStatus": false, "hideSymbolLogo": false, "scalePosition": "right", "scaleMode": "Normal", "fontFamily": "-apple-system, BlinkMacSystemFont, Trebuchet MS, Roboto, Ubuntu, sans-serif", "fontSize": "10", "noTimeScale": false, "valuesTracking": "1", "changeMode": "price-and-percent", "chartType": "line", "container_id": "bfcf01c"} ); Por que comprar Bemobi?Na visão dos analistas do Safra, a Bemobi combina quatro fatores positivos. O primeiro é sua presença em um mercado amplo e ainda pouco explorado digitalmente, dado que contas de serviços essenciais continuam sendo o segmento menos digitalizado do mercado de pagamentos brasileiro. Considerando que a companhia já captura cerca de um terço do volume desse atendimento, o banco enxerga que ainda há oportunidade de crescimento.Além disso, a oferta da companhia é um produto que se paga pelo próprio cliente. Assim, a empresa consegue aumentar a base de clientes sem concessões de preço.Para o banco, o negócio de baixo capex (próximo de 6% da receita) permite que a maior parte do lucro operacional seja convertido em caixa livre, financiando um divided yield acima de 9% Na mesma linha, o Safra avalia que Bemobi tem um valuation atrativo e tem ações negociando com desconto em relação aos pares globais.“Acreditamos que o preço atual oferece um ponto de entrada atrativo para uma companhia preparada para entregar crescimento, expansão de margens e retorno de caixa aos acionistas.”Os principais riscos apontados pelo SafraNo relatório, os analistas apontam alguns riscos para a Bemobi, como a possibilidade de o Pix reduzir as taxas cobradas, a concentração de clientes e o ritmo de crescimento da base, além da concorrência com inteligência artificial e bancos oferecendo Pix Automático direto.Soma-se a isto também um cenário econômico fraco e a baixa liquidez das ações.*Sob supervisão de Maria Carolina Abe