O Citi avalia que há 12 catalisadores positivos para a IRB IRB (IRBR3) a partir de 2027 que podem sustentar crescimento dos prêmios, expansão dos resultados, geração de caixa e retorno aos acionistas.Refletindo essas oportunidades, o banco elevou as estimativas da companhia para os próximos anos, resultando em um aumento do preço-alvo para R$ 74 por ação, ante R$ 64 anteriormente, o que representa um potencial de valorização de 19,4%.“O interesse dos investidores pela companhia continua aumentando, especialmente nas últimas semanas, à medida que o IRB oferece uma combinação de fundamentos em melhora e valuation atrativo. Continuamos identificando um potencial significativo de valorização e, portanto, reiteramos nossa recomendação de compra“, detalha o banco.De acordo com o Citi, alguns dos fatores identificados que podem influenciar no crescimento das receitas são:maior penetração do seguro agrícola;expansão para determinadas linhas de seguros primários;ampliação da presença internacional por meio das operações na Suíça e em Malta.Além disso, o banco considera que a reconstrução da operação de seguros de Vida e o potencial retorno para o Brasil de prêmios de resseguros atualmente contratados no exterior podem sustentar um crescimento contínuo dos prêmios ao longo do tempo.Por volta das 16h37 (horário de Brasília), IRBR3 subia 2,76% (R$ 63,71). new TradingView.MediumWidget( { "customer": "moneytimescombr", "symbols": [ [ "IRBR3", "IRBR3" ] ], "chartOnly": false, "width": "100%", "height": "300", "locale": "br", "colorTheme": "light", "autosize": false, "showVolume": false, "hideDateRanges": false, "hideMarketStatus": false, "hideSymbolLogo": false, "scalePosition": "right", "scaleMode": "Normal", "fontFamily": "-apple-system, BlinkMacSystemFont, Trebuchet MS, Roboto, Ubuntu, sans-serif", "fontSize": "10", "noTimeScale": false, "valuesTracking": "1", "changeMode": "price-and-percent", "chartType": "line", "container_id": "0c35db2"} ); Geração de capitalA expectativa do banco é de que menores custos de retrocessão, uma gestão mais eficiente dos riscos climáticos e iniciativas contínuas de eficiência sustentem a rentabilidade do negócio de subscrição e os retornos.Além disso, o Citi considera que os benefícios tributários, incluindo uma alíquota de 0% de IVA sobre resseguros, uma menor alíquota tributária estatutária e uma utilização mais acelerada dos ativos fiscais diferidos (DTA) podem aumentar significativamente a geração de caixa.“Combinados com o excesso de capital, esses fatores podem permitir maiores distribuições de dividendos ao longo do tempo”, afirma no relatório.Contudo, o banco prevê um segundo semestre mais fraco, principalmente em razão do ajuste contábil não caixa remanescente relacionado ao PIS/Cofins.Nos cálculos do Citi, o ajuste deverá gerar um impacto de aproximadamente R$ 148 milhões antes dos impostos no período, levando o impacto total estimado no resultado antes dos impostos de 2026 para R$ 228 milhões.Outro ponto que está no radar do banco são maiores sinistros na América Latina. Como consequência, houve uma redução na estimativa de lucro líquido reportado para 2026 para R$ 520 milhões.Por outro lado, o Citi elevou a projeção de lucro líquido de 2027 em 15%, para R$ 800 milhões, refletindo uma melhora no perfil de resultados e a ausência dos fatores negativos que devem afetar 2026.Com as estimativas revisadas, a ação está sendo negociada a apenas 6,3 vezes o preço em relação ao lucro (P/L) estimado para 2027, ao mesmo tempo em que oferece um rendimento de dividendo atrativo de cerca de 8%.