文 | 节点AI，作者 | 杨雪健 高通，这个智能手机时代的隐形霸主，决定主动走出舒适区。当地时间6月24日，高通公司举办2026投资者日暨股东大会，高通公司总裁兼CEO克里斯蒂亚诺·安蒙（Cristiano Amon）正式发布公司成立以来最为激进的转型方案：从传统移动业务转向数据中心人工智能基础设施赛道。具体发布内容也条条重磅：❶ 推出首款面向数据中心的专用中央处理器蜻蜓C1000；❷ 与Meta达成供货协议，产品2028年下半年量产；❸ 拟以近40亿美元全股票收购AI基础设施软件企业Modular，预计2026年下半年完成；❹ 拟以80-100亿美元估值收购AI芯片初创企业Tenstorrent，正在深度谈判；投资者日释放的最具革命性的信号，是高通大幅上调中长期营收目标，主动颠覆沿用数十年的收入结构：上调2029财年非手机业务收入目标至400亿美元（此前目标为220亿美元），其中数据中心业务收入目标超150亿美元，汽车、物联网业务收入目标分别为100亿美元、140亿美元。图源：高通官网到2029 财年，传统手机业务在 QCT 半导体总营收占比回落至三分之一左右，汽车、物联网、数据中心三大新业务成为营收绝对主力。对于高通发布的转型目标，资本市场给予了热烈回应。6月25日，高通在纳斯达克盘中最高涨11%至219美元，最终报197.41美元，单日总成交额大涨至72.5亿美元，较前一交易日增长43.14%，居全市场个股首位。“永远都不算晚！”安蒙在演讲中强调：“这是一个变化非常迅速的市场。如果你拥有技术领先优势，就总会有发展空间。”高通与英伟达必有一战？从一系列面向2029年的目标能够看出，对于未来3年的产业发展，高通的判断是，包括边缘设备、数据中心基础设施、汽车、工业物联网以及机器人等多个大型市场都将进入转折点。高通认为，到2030年这些市场总额合计将达到1.7万亿美元。展望2029财年之后，高通还预计数据中心、机器人技术、ADAS与自动驾驶、工业AI、个人AI和6G等领域将继续实现长期增长。这些时代机遇，高通无法视而不见。高通大举转型的战略目标很明确，就是要在下一阶段争夺AI基础设施领域主导权。但在高通实现目标的路上，有一个无法回避的强大对手正是英伟达。后者依靠GPU硬件和CUDA（Compute Unified Device Architecture）生态，已经几乎“垄断”了全球AI训练与主流推理算力市场。在《节点AI》看来，高通想要转型成功，就必须在硬件与软件两方面包抄英伟达。让我们来看看高通打算怎么做。硬件方面，高通正式发布面向数据中心的全新品牌Dragonfly（蜻蜓），与终端骁龙 Snapdragon、物联网 Dragonwing（跃龙）形成三大产品矩阵。同时，发布自研服务器CPU“ Dragonfly C1000” 。这款产品基于此前24亿美元收购 NUVIA 所得自研架构打造，首批样品2026年末出货，2028年下半年实现规模化量产。更值得一提的是，Meta已为Dragonfly C1000签下订单，用于新一代服务器集群部署。同时，高通还推出AI300 专用 AI 推理加速器和定制 ASIC 业务体系来一次性补齐服务器全栈硬件版图。《节点AI》看来，硬件只能算转型敲门砖，AI时代真正的统治力只有生态、生态、生态。高通在软件端的布局动作同样不小，以约39亿美元收购AI基础设施软件企业Modular。这项收购正是高通向英伟达CUDA生态发起的明确挑战。因为Modular手握Mojo编程语言、MAX 跨架构推理框架，可实现AI模型一次编译、CPU/GPU/NPU 多硬件一键部署，这能够帮助高通打造英伟达 CUDA 之外的异构开放软件栈，强力补齐高通在软件生态方面的短板。Meta CEO马克·扎克伯格为高通投资者“线上”站台，图源：高通官网从股市大涨也能看出，市场对此次高通发布的转型反应热烈。在《节点AI》看来，其背后一大原因，正是不同于过往芯片厂商画饼式布局，高通数据中心业务已经拿到实质性大客户背书：微软、Meta 两大科技巨头高管通过视频公开确认，下一代数据中心基础设施批量搭载高通 Dragonfly 系列芯片；中东 HUMAIN 敲定 200 兆瓦 AI 加速器长期框架协议；国内头部互联网厂商定制芯片订单落地，从产品研发、样品交付走向规模化商用，高通转型之箭已离弦射出。高通必须转型《节点AI》认为，高通此番转型，站在智能手机退潮与AI产业范式革新的交汇点上。如果转型成功，那么高通的营收结构将彻底摆脱智能手机行业周期的束缚，成功杀进AI时代的汽车、物联网和机器人发展的广阔空间。图源：CNBC采访视频就在高通投资者日前，安蒙也曾接受CNBC采访，深入分享了自己对科技产业变革的思考。在他的分享中，得以让外界从一个更全面的视角看到高通激进转型的底层逻辑。第一，“手机卖不动了”已成行业共识。对此，安蒙也在采访中直言，本轮智能手机库存调整周期已接近尾声，判断公司第三财季将是手机行业景气底部，但即便周期回暖，智能手机行业增量空间早已枯竭。全球手机年出货量长期徘徊在12亿台上下，存量竞争内卷加剧，利润持续压缩。情况可能比安蒙预测的还要悲观，根据Omdia全球智能手机预测，2026年全球智能手机出货量预计同比下降12.2%，至10.93亿台，较2025年减少约1.52亿台。此外，手机厂商也兴起了自研芯片的浪潮，三星、华为和小米持续收缩骁龙高端芯片的比例。总而言之，高通不能死守手机业务了。第二，必须摆脱单一业务模式依赖症。高通两大业务 QCT 芯片、QTL 专利授权，根基全部建立在移动通信标准之上。随着行业从5G向6G过渡节奏放缓、终端连接技术多元化，通信专利增收速度放缓；手机芯片价格战压缩毛利率，单一移动赛道模式容错率越来越低。一旦终端需求持续疲软，高通没有第二增长曲线对冲风险，企业经营稳定性面临严峻考验。第三，抓住AI浪潮。在《节点AI》看来，高通错失了过去两年生成式AI爆发的红利，而英伟达依靠训练GPU吃下了行业的绝大部分红利。如果不能切入数据中心核心市场，高通将彻底沦为AI时代的二线配角，错失未来十年最大科技产业风口，企业行业话语权持续下滑。不过也像安蒙所言“转型，永远都不晚”。展望未来，《节点AI》认为，高通的转型“好饭不怕晚”，在已有Meta和微软支持基础上，还有很多牌可以继续打。其一，优先切入中端推理GPU市场。客观来说，高通无法短期撼动英伟达的地位。以软件端为例，英伟达十几年搭建CUDA 开发生态，全球绝大多数 AI 模型、算法、开发者基于CUDA调试优化，企业切换芯片架构迁移成本极高。即便高通收购Modular，想要撬动存量开发者“配合”，至少需要五到十年长期耕耘。但AI时代，一切产业范式仍在初期还远未定型。但“成本”将成为AI行业的核心敏感词。随着生成式 AI、智能体落地，推理算力消耗量数倍于训练算力，电费、硬件成本都将成为制约中小公司发展的直接因素。按照高通数据中心2029年150亿营收目标，本质就是吃下推理市场份额，逐步分流英伟达中端推理GPU订单。其二，转型战略的坚定性。高通Dragonfly系列芯片到2028 年大规模落地，这期间研发投入巨大，也将持续吞噬利润，但Meta的订单已经让高通管理层吃下了一颗定心丸，也给市场释放了强烈的正面信号，对于高通持续拿下其他公司的订单有正面推动。最后，《节点AI》对于高通转型持有乐观的预期，我们认为，高通未来将有极大的可能以差异化的路线与英伟达正面抗衡。如果转型成功，高通将有望打破英伟达一家独大格局，凭借着多年的客户基盘，成为算力市场的第二大巨头。更多精彩内容，关注钛媒体微信号（ID：taimeiti），或者下载钛媒体App