Depois de anos marcados por desafios operacionais, perda de participação de mercado e pressão sobre rentabilidade, a Alpargatas (ALPA4), dona da Havaianas, vem executando um amplo processo de reorganização. A companhia reduziu cerca de metade de seu portfólio, simplificando a operação e buscando ganhos de eficiência.Os resultados já começaram a aparecer, com recuperação de market share e melhora das margens. No Brasil, a oportunidade está na expansão em canais especializados, como lojas de calçados e departamentos, além da retomada de participação nos segmentos masculino e infantil.Mas a principal avenida de crescimento está fora do país. Embora a marca esteja presente em mais de cem mercados, cerca de 80% das vendas internacionais estão concentradas em apenas 40 deles. A estratégia é aprofundar a distribuição onde a marca já possui reconhecimento e acelerar o crescimento em regiões ainda pouco exploradas.Além de ampliar volumes, a operação internacional oferece margens superiores às do mercado doméstico. Para o investidor, a tese combina recuperação operacional, expansão global e exposição a uma das marcas mais conhecidas do país. Em um cenário de queda de juros, melhora da confiança e retomada gradual do consumo, é uma combinação difícil de ignorar. Por isso, Alpargatas (ALPA4) segue entre nossas preferências no setor de consumo.