O Banco Safra iniciou a cobertura da Meta (META), antigo Facebook, com recomendação de compra e preço-alvo para o final de 2026 de US$ 835, o que representa um potencial de valorização da ordem de 36% em relação ao fechamento da última terça-feira (26).“A Meta lidera o mercado de publicidade digital, de crescimento secular, e opera o maior portfólio mundial de plataformas de internet voltadas ao consumidor (Facebook, Instagram, WhatsApp, Messenger e Threads), com alcance de aproximadamente 3,6 bilhões de usuários diários, equivalente a quase 52% da população global fora da China e a 72% dos internautas fora da China”, escrevem Guilherme Bellizzi Motta e Silvio Dória, que assinam o relatório. new TradingView.MediumWidget( { "customer": "moneytimescombr", "symbols": [ [ "META", "META" ] ], "chartOnly": false, "width": "100%", "height": "300", "locale": "br", "colorTheme": "light", "autosize": false, "showVolume": false, "hideDateRanges": false, "hideMarketStatus": false, "hideSymbolLogo": false, "scalePosition": "right", "scaleMode": "Normal", "fontFamily": "-apple-system, BlinkMacSystemFont, Trebuchet MS, Roboto, Ubuntu, sans-serif", "fontSize": "10", "noTimeScale": false, "valuesTracking": "1", "changeMode": "price-and-percent", "chartType": "line", "container_id": "2906941"} ); O motor dos negócios é a monetização do engajamento dos usuários por meio de um leilão em tempo real precificado por desempenho, no qual os anunciantes disputam resultados específicos (como cliques, instalações de aplicativos, itens adicionados ao carrinho, compras, etc).“Esse mecanismo consegue acessar um grande espectro de clientes em um regime de autoatendimento”, dizem.Os pilares da Meta (META) que chamaram a atenção do SafraO banco destaca quatro principais pilares para reforçar a recomendação de compra na Meta.O primeiro deles é o fato de que a big tech tem a capacidade de captar o maior mercado potencial do mundo: o consumo das famílias, principal componente do PIB.Esse mercado segmento aumenta à medida que a economia tende a se digitaliza e o e-commerce ganha penetração, o que torna o investimento em publicidade digital um custo incontornável de operar no ambiente online. Sendo a Meta a líder no setor, é ela quem tende a capturar a maior fatia desse valor.O segundo ponto é que a Meta opera o tecido conectivo da economia digital. Essa é uma rede de três lados formada por consumidores, criadores de conteúdo e anunciantes, sustentada por um conjunto de modelos preditivos, que tende a se beneficia diretamente dos pontos fortes da inteligência artificial (IA).Já o terceiro ponto é o investimento em IA, que já consegue adicionar valor ao negócio principal. Na visão dos analistas do Safra, os ganhos no sistema de anúncios reaceleram o crescimento de receita em escala, as ferramentas internas de IA elevam a produtividade por funcionário e a fungibilidade da capacidade computacional limita o risco de um eventual investimento excessivo em infraestrutura, algo que vem sendo encarado como um ponto de atenção pelos investidores.Por fim, a Meta ainda carrega algumas opções de monetização dos negócios que o mercado ainda não conseguiu precificar. Por exemplo, aplicativos como WhatsApp e Threads e o Meta Superintelligence Labs ainda não foram explorados em sua totalidade, na visão do Safra.Riscos para a tese do SafraApesar da Meta ter fundamentos estruturais fortes, o Safra entende que a exposição da empresa aos ciclos econômicos é um dos principais pontos de risco para a empresa.Isso porque, como a maior parte da receita da companhia vem de publicidade digital, seu desempenho tende a acompanhar de perto o crescimento do PIB global. Em cenários de desaceleração econômica ou choques externos, os anunciantes costumam reduzir orçamentos, o que pode pressionar diretamente a receita da empresa.Além disso, a competição pela atenção do usuário é cada vez mais intensa, envolvendo não apenas redes sociais concorrentes e plataformas de vídeo, mas também novas interfaces baseadas em IA, que disputam o mesmo tempo e, consequentemente, os mesmos recursos publicitários.Outro vetor relevante de risco está no ambiente regulatório e jurídico. A Meta opera em escala global e lida com grandes volumes de dados pessoais, o que a coloca no centro de debates sobre privacidade, concorrência, moderação de conteúdo e segurança de usuários — especialmente menores de idade.Esse contexto resulta em elevada exposição a multas, restrições operacionais e mudanças nas regras de funcionamento do negócio. Paralelamente, a empresa enfrenta litígios importantes e pode ser impactada por novas disputas associadas ao uso de IA, como responsabilidade sobre conteúdo gerado e questões de propriedade intelectual.Por fim, o Safra destaca riscos ligados à execução estratégica e à estrutura financeira da companhia. O aumento expressivo dos investimentos em infraestrutura de IA torna a Meta mais intensiva em capital, trazendo desafios de execução — como disponibilidade de chips, energia e construção de data centers — e maior exposição a condições de financiamento.