Corretoras de Wall Street, incluindo o Morgan Stanley e o UBS, consideraram exagerada a queda da semana passada no setor de IA, argumentando que é improvável que os riscos de uma regulamentação extrema sobre o desenvolvimento de data centers sob um Congresso controlado pelos democratas se concretizem.A forte correção das ações ligadas à inteligência artificial após as eleições legislativas nos Estados Unidos abriu oportunidades de compra em diversos segmentos do setor, na avaliação do Morgan Stanley. Em relatório global, o banco argumenta que o mercado exagerou ao precificar os impactos da vitória democrata sobre os investimentos em infraestrutura de IA e mantém uma visão construtiva para o ciclo de expansão da tecnologia.O relatório foi divulgado após uma semana marcada por forte volatilidade em ações de semicondutores, data centers e empresas ligadas à inteligência artificial. Segundo o Morgan Stanley, investidores passaram a temer que novos governadores democratas em Estados americanos importantes para a construção de data centers imponham restrições regulatórias capazes de comprometer o crescimento da infraestrutura necessária para sustentar o avanço da IA.Apesar da mudança política, o banco avalia que os impactos devem ser muito menores do que os preços dos ativos sugerem. A principal expectativa é de atraso, e não cancelamento, de parte dos projetos de data centers nos Estados Unidos. O Morgan Stanley estima que aproximadamente 5 gigawatts de capacidade previstos para entrar em operação em 2028 sejam postergados para 2029, o equivalente a cerca de 20% dos projetos americanos programados para aquele ano.Mesmo com o adiamento, os estrategistas mantiveram praticamente inalteradas suas projeções de investimentos das gigantes de tecnologia. O banco continua projetando investimentos agregados de aproximadamente US$ 1,6 trilhão em 2027 e US$ 1,8 trilhão em 2028 pelos principais hyperscalers globais, como Microsoft, Amazon, Alphabet e Meta.Segundo a instituição, a demanda por inteligência artificial permanece robusta e continua sendo impulsionada pela expansão do uso de grandes modelos de linguagem, pela necessidade de maior capacidade computacional e pela crescente adoção da tecnologia por empresas. O banco também vê avanços importantes em eficiência computacional, o que pode aumentar a rentabilidade dos investimentos e prolongar o ciclo de expansão da IA.Diante desse cenário, a principal recomendação do Morgan Stanley é adotar uma estratégia seletiva de “buy the dip”, comprando ações que sofreram quedas excessivas nos últimos dias. O banco divide suas preferências em três grupos: hyperscalers, empresas da cadeia de infraestrutura de data centers e companhias que utilizam inteligência artificial para impulsionar produtividade e receitas.Leia tambémLe Pen e Mélenchon lideram corrida presidencial francesa de 2027, diz pesquisaLe Pen e Mélenchon lideram corrida presidencial francesa de 2027, diz pesquisaEntre os nomes preferidos, o Morgan Stanley mantém recomendação overweight (exposição acima da média, equivalente à compra) para Alphabet, Amazon, Meta e Microsoft. O banco argumenta que essas empresas possuem escala, acesso a capital e capacidade tecnológica suficientes para atravessar eventuais gargalos de infraestrutura melhor do que concorrentes menores.Na área de semicondutores, os estrategistas continuam apontando NVIDIA, Broadcom e TSMC entre suas principais apostas. O relatório afirma que o mercado passou a precificar um pico prematuro dos investimentos em IA, enquanto os fundamentos do setor permanecem sólidos.O banco também destaca uma mudança importante na evolução da inteligência artificial. Após um primeiro momento liderado por fabricantes de chips e infraestrutura, os benefícios começam a migrar para empresas que efetivamente utilizam a tecnologia em seus negócios. O Morgan Stanley identificou crescimento acelerado na quantidade de companhias reportando ganhos mensuráveis de produtividade, redução de custos e aumento de receitas relacionados à IA.Nos Estados Unidos, cerca de 44% das empresas do S&P 500 já mencionam benefícios quantificáveis da adoção de inteligência artificial, ante 32% um ano antes. O setor financeiro aparece como o mais avançado nesse processo, seguido por empresas de tecnologia e comunicação.A instituição também vê oportunidades em mercados emergentes. Na América Latina, embora uma desaceleração na construção de data centers nos EUA possa afetar commodities ligadas à IA, como cobre e lítio, países como Brasil podem se beneficiar no longo prazo da demanda crescente por energia renovável e infraestrutura digital. O banco destaca que a matriz elétrica brasileira, baseada em hidrelétricas, pode se tornar uma vantagem estratégica para futuros investimentos em centros de dados.Para o Morgan Stanley, a mensagem principal é que a eleição americana altera o cronograma de alguns projetos, mas não muda a direção da tendência. Em vez de encurtar o ciclo de investimentos em inteligência artificial, os atrasos podem até prolongar sua duração, criando novas oportunidades para empresas de tecnologia, infraestrutura e adoção de IA ao longo dos próximos anos.Leia tambémIbovespa Hoje Ao Vivo: Bolsa sobe e volta ao patamar de 170 mil pontosBolsas dos EUA avançam com trade de IA, novos dados e balanços em foco Na mesma linha, a equipe de estratégia do UBS aponta que a queda das ações reflete incertezas quanto ao custo e ao ritmo da expansão dos data centers, e não uma deterioração repentina das perspectivas. Parece tratar-se, também, de um movimento de redução de risco (de-risking), e não de uma mudança estrutural nos fundamentos.“Não seria surpreendente observar mais volatilidade no setor de tecnologia. O segmento registrou ganhos expressivos nos últimos anos, elevando os valuations, as expectativas e o posicionamento dos investidores em partes do mercado. Com isso, o foco dos investidores mudou: em vez de valorizar apenas o compromisso com gastos, eles agora exigem evidências mais claras de monetização, utilização da capacidade, retornos potenciais e capacidade de captação de recursos”, aponta a equipe de estratégia do banco.Uma maior supervisão por parte do Congresso pode, de fato, intensificar o escrutínio sobre a construção de data centers e a regulação da IA, avalia o UBS. Contudo, a menos que ocorra um problema generalizado de segurança envolvendo IA, o banco acredita que restrições federais abrangentes provavelmente enfrentariam barreiras legislativas e presidenciais.Enquanto isso, a demanda subjacente relacionada à IA permanece robusta. Resultados financeiros recentes indicam uma aceleração na receita de serviços em nuvem (cloud) e um aumento nos pedidos antecipados de capacidade computacional. Relatórios recentes apontam para uma demanda reprimida significativa por chips entre compradores chineses. Projetamos que os gastos totais de capital em IA alcancem US$ 1,0 trilhão em 2026, US$ 1,4 trilhão em 2027 e US$ 1,5 trilhão em 2028.“Para que essa onda de vendas (sell-off) sinalize uma desaceleração duradoura no ciclo de investimentos em IA, seria necessário observar evidências de que o crescimento da receita ligada à IA está perdendo fôlego, que a utilização da infraestrutura em nuvem está enfraquecendo, ou que a redução nos custos da IA não tem sido suficiente para gerar uma demanda nova capaz de absorver a capacidade em expansão”, reforça. The post Após “sell-off” com midterms em meio a temores de IA, bancões recomendam compra appeared first on InfoMoney.