O Citi rebaixou a recomendação de RD Saúde (RADL3) de neutro para venda, além de cortar o preço-alvo de R$ 26 para R$ 18.Na avaliação do banco, a preocupação de que o aumento da presença da RD Saúde no e-commerce possa seguir limitando a expansão das margens da companhia refletiu na mudança.Diante do cenário pouco favorável, segundo o Citi, as estimativas para o lucro da companhia para 2026 e 2027 foram reduzidas em 7% e 6%, respectivamente.Por volta das 15h52 (horário de Brasília), a RADL3 avançava 0,92%, a R$ 19,67. new TradingView.MediumWidget( { "customer": "moneytimescombr", "symbols": [ [ "RADL3", "RADL3" ] ], "chartOnly": false, "width": "100%", "height": "300", "locale": "br", "colorTheme": "light", "autosize": false, "showVolume": false, "hideDateRanges": false, "hideMarketStatus": false, "hideSymbolLogo": false, "scalePosition": "right", "scaleMode": "Normal", "fontFamily": "-apple-system, BlinkMacSystemFont, Trebuchet MS, Roboto, Ubuntu, sans-serif", "fontSize": "10", "noTimeScale": false, "valuesTracking": "1", "changeMode": "price-and-percent", "chartType": "line", "container_id": "03f775e"} ); Pontos de atenção para RD SaúdePara o Citi, a desaceleração do crescimento da categoria de higiene pessoal e cosméticos pode reacender preocuperações sobre a forte concorrência no setor. Isso, somado a comparações cada vez mais difíceis quanto às canetas para obesidade (medicamentos GLP-1), deve pressionar a produtividade das lojas — com o lucro bruto por loja provavelmente crescendo abaixo da inflação até o quarto trimestre de 2026 — criando um viés negativo para as estimativas de lucro, explica o banco.“Embora concordemos que a forte execução operacional e o potencial de crescimento de longo prazo justificam algum prêmio de valuation, entendemos que isso já está refletido no múltiplo elevado de: 21,8x a relação preço e lucro (P/L) projetado para 2026 e 18,3x P/L projetado para 2027″, afirma.Na avaliação do Citi, o principal risco positivo para a tese seria uma melhora mais forte da economia e uma expansão maior do mercado endereçável total impulsionada por genéricos de semaglutida.