Magalu (MGLU3) pode subir 88%? Banco muda recomendação após recuperação das vendasDepois de meses de dificuldades, o Magalu (MGLU3) voltou a ganhar a confiança de uma das maiores instituições financeiras de Wall Street. O Bank of America (BofA) elevou sua recomendação para as ações da varejista de venda para compra nesta terça-feira (10), apontando um potencial de valorização de 88,4%. A mudança acontece justamente quando os primeiros sinais de recuperação das vendas começam a aparecer, embora a situação financeira da empresa ainda exija atenção.O banco americano manteve o preço-alvo de R$ 11 para os papéis, o que representa uma valorização de 88,4% em relação ao fechamento de R$ 5,84 registrado na segunda-feira (9). A avaliação ganhou força após o Magazine Luiza divulgar uma prévia de outubro com crescimento de 16% nas vendas das lojas físicas e de 14% no comércio eletrônico próprio, desempenho que contrasta com a fraqueza observada ao longo do terceiro trimestre.Para os analistas, a melhora pode indicar uma mudança importante na trajetória da companhia, especialmente diante das dificuldades enfrentadas pela concorrência. Entretanto, enquanto o BofA enxerga uma oportunidade de valorização, o Safra chama atenção para o consumo de caixa, que ainda representa um obstáculo à recuperação financeira.A Black Friday da Suno já começou! Quer encontrar oportunidades na bolsa com uma estratégia de longo prazo? Aproveite a chance de desbloquear mais de R$ 300 mil em bônus e conhecer um plano de investimentos para os próximos três anos. Confira as condições especiais!O que fez analistas mudarem de opinião sobre o Magalu (MGLU3)?A recuperação das vendas é uma das principais razões para o otimismo. Entre janeiro e agosto, o comércio eletrônico próprio do Magalu acumulava retração de 12%, mas começou a reagir em setembro, com crescimento de 5%, antes de acelerar para 14% em outubro.Nas lojas físicas, o movimento também ganhou força. As vendas, que haviam crescido 8% nos primeiros oito meses do ano, avançaram 12% em setembro e 16% em outubro, indicando que a companhia começou o quarto trimestre em um ritmo superior ao observado anteriormente.Segundo Robert E. Ford Aguilar e Wellington Santana, analistas do BofA, as dificuldades da Casas Bahia (BHIA3) abriram espaço para o Magazine Luiza conquistar participação no mercado. A instituição também considera que a recente desvalorização das ações foi exagerada diante da melhora operacional.Outra aposta está nas parcerias com grandes plataformas de comércio eletrônico, como Mercado Livre e Shopee, que permitem ao Magalu ampliar suas vendas sem depender exclusivamente de seus próprios canais digitais.O BTG Pactual também mantém recomendação de compra para as ações, com preço-alvo de R$ 12, enquanto a XP avalia que a aceleração comercial pode favorecer os resultados do quarto trimestre, embora os juros elevados continuem pressionando o consumo.Caixa do Magazine Luiza ainda preocupaO otimismo com as vendas, entretanto, não significa que todas as dificuldades ficaram para trás. No terceiro trimestre, o Magalu registrou receita líquida de R$ 8,94 bilhões, queda de 0,9% na comparação anual, enquanto o Ebitda ajustado permaneceu praticamente estável, em R$ 710 milhões.O lucro líquido ajustado ficou em R$ 14 milhões, superando a expectativa de prejuízo de R$ 21 milhões do Safra. No resultado contábil, porém, a empresa registrou prejuízo de R$ 10,7 milhões.Para os analistas do Safra, um dos principais pontos de atenção está na geração de caixa. O caixa líquido ajustado apresentou redução de R$ 630 milhões nos últimos 12 meses, desconsiderando dividendos e aportes em subsidiárias, enquanto os estoques aumentaram R$ 440 milhões na preparação para a Black Friday e o Natal.Esse reforço de estoques pode ajudar a empresa a aproveitar a demanda de fim de ano, mas também exige recursos antes que as vendas sejam efetivamente realizadas. Por isso, a recuperação comercial precisa se transformar em geração de caixa para que a melhora seja considerada mais consistente.O BofA, por sua vez, destacou que a dívida líquida do Magalu diminuiu quase 29% em um ano, movimento que contribuiu para sua avaliação mais positiva. Mesmo assim, o banco reduziu sua projeção de lucro por ação para 2026, de R$ 0,22 para R$ 0,13, mostrando que a expectativa de recuperação ainda convive com desafios de rentabilidade.Com a recomendação elevada para compra, o Magalu (MGLU3) volta a aparecer entre as apostas de valorização dos analistas. O potencial de alta de 88,4%, entretanto, é uma estimativa calculada sobre a cotação de 9 de novembro, e não uma garantia de retorno. Para os próximos meses, a principal questão será saber se a aceleração das vendas conseguirá se refletir em uma geração de caixa mais forte.