O Banco do Brasil (BBAS3) enfrenta uma deterioração da carteira de agronegócio que, nas palavras do próprio diretor financeiro, já não pode ser explicada apenas pelas dificuldades econômicas do setor. Para Marco Geovanne Tobias, CFO e vice-presidente de Gestão Financeira e Relações com Investidores, há também um componente de comportamento dos clientes que tem dificultado a recuperação dos empréstimos.“Uma parte desse agro efetivamente não quer pagar o Banco do Brasil”, afirmou o executivo, em videocast sobre o resultado do terceiro trimestre de 2026. Segundo ele, mesmo depois de medidas de renegociação e alongamento das dívidas, parte dos produtores deixou de honrar os compromissos com a instituição.Confira aqui: Banco do Brasil (BBAS3): lucro tomba 66,5% e vai a R$ 1,3 bilhão no 3T26, bem abaixo das expectativasGuidance de 2026 revisadoA avaliação levou o banco a revisar novamente suas projeções para o ano. O custo do crédito, que antes era estimado entre R$ 65 bilhões e R$ 70 bilhões, passou para uma faixa de R$ 80 bilhões a R$ 83 bilhões. Já a previsão de lucro líquido ajustado caiu de R$ 18 bilhões a R$ 22 bilhões para R$ 9 bilhões a R$ 11 bilhões.O agravamento da inadimplência no agronegócio e o desempenho abaixo do esperado das renegociações realizadas no âmbito de medidas provisórias estão entre os principais fatores por trás da revisão. O banco também prevê pressão adicional sobre as provisões no quarto trimestre, diante da concentração de vencimentos na carteira rural.Tobias ressaltou que o problema não atinge todo o agronegócio. Segundo o executivo, entre 85% e 86% dos clientes e das operações do segmento, em média, continuam sendo pagos. A deterioração, porém, ganhou força em determinadas regiões e culturas, especialmente soja, pecuária e milho, e entre médios e grandes produtores.“Não é que o agro está com problema, não é isso, ele é muito maior do que isso”, afirmou. “Mas você tem recortes específicos em que a pessoa pega um empréstimo, não paga, e eu ofereço condições para ela alongar por até 9 a 10 anos.”Inadimplência do agronegócio consome margem do Banco do BrasilDe acordo com Tobias, entre 2023 e 2024, as despesas com risco de crédito representavam, em média, de 30% a 34% da margem financeira do Banco do Brasil. Em 2025, essa proporção já havia chegado a cerca de 65%.No terceiro trimestre de 2026, o custo do crédito de R$ 21,2 bilhões equivaleu a 81% da margem financeira bruta, segundo o CFO.“É muito preocupante o momento”, disse. Para o executivo, a pressão das provisões tem corroído a capacidade de geração de resultados da instituição, mesmo com o avanço das receitas de serviços e o controle das despesas.O efeito também aparece nas baixas para prejuízo. O volume total passou de R$ 26,8 bilhões em 2023 para R$ 35 bilhões em 2024 e R$ 47,3 bilhões em 2025. Nos nove primeiros meses de 2026, já alcançava R$ 53 bilhões.A participação do agronegócio nesse total também cresceu rapidamente. O segmento respondia por 7% das baixas em 2023, avançou para 13% em 2024 e 22% em 2025. Em 2026, até setembro, chegou a 45,6%.Outro indicador que chama a atenção é a pontualidade dos pagamentos. Segundo Tobias, o índice, que estava em torno de 80% até agosto, recuou para 76% em setembro e 66% em outubro. O executivo afirmou que, em safras anteriores, a pontualidade chegou a 58%.O CFO classificou o comportamento de parte dos devedores como um componente de “risco moral”, expressão usada para descrever situações em que o cliente teria condições de cumprir suas obrigações, mas deixa de fazê-lo. Ele afirmou que o banco esperava uma regularização maior dos pagamentos após as medidas de renegociação, o que não se concretizou.Banco vê aumento de recuperações judiciais no agroO avanço dos pedidos de recuperação judicial também entrou na conta. Segundo Marcelo Alexandre, especialista em Relações com Investidores do BB, foram 189 novos casos no terceiro trimestre, com R$ 1,3 bilhão em fluxo de ingressos no período.Tobias afirmou que o banco já acionou o Conselho Nacional de Justiça (CNJ) e a Ordem dos Advogados do Brasil (OAB) para discutir o tema. Na avaliação do executivo, há uma atuação de advogados que incentivam pedidos de recuperação judicial mesmo em situações nas quais o produtor poderia ter condições de renegociar diretamente com os credores.O CFO também destacou que alguns pedidos acabam sendo negados pela Justiça, mas, nesse intervalo, o produtor pode perder a oportunidade de aderir às condições de renegociação oferecidas pelo banco.A administração afirma que não deixou de oferecer alternativas aos clientes. Segundo os executivos, o BB já acumula cerca de R$ 100 bilhões em operações prorrogadas ou renegociadas.Ainda assim, o resultado ficou aquém do esperado. A expectativa do banco era de que as renegociações trouxessem garantias adicionais e ajudassem a reduzir o risco das operações, com potencial até para reversão de provisões. Isso não ocorreu na intensidade projetada.Banco do Brasil vai reduzir exposição ao agronegócioDiante da deterioração, o BB pretende restringir ainda mais a concessão de crédito no agronegócio. A projeção para a carteira rural, que antes apontava uma variação entre queda de 2% e alta de 2%, passou a indicar retração de 3% a 1% em 2026.“Vou ser mais restritivo ainda”, afirmou Tobias.A instituição também vem reforçando as exigências de garantias, com maior uso de instrumentos como a alienação fiduciária.O executivo disse que o banco terá de reduzir consideravelmente a carteira e deixar de operar com clientes que, na avaliação da instituição, romperam a relação de pagamento.A mudança não significa, porém, uma retração generalizada em todas as linhas de crédito. O BB pretende concentrar a alocação de capital em modalidades com retorno ajustado ao risco mais atrativo e menor consumo de capital, especialmente o crédito consignado.Na pessoa física, o consignado público, cuja carteira supera R$ 150 bilhões, é apontado pela administração como uma das principais alternativas para sustentar os negócios enquanto o banco enfrenta a crise no agro.Tobias afirmou que, sem o impacto do agronegócio, o banco poderia entregar um retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de 17%. A recuperação da rentabilidade, portanto, depende principalmente da normalização das provisões e da melhora da qualidade da carteira rural.“Estamos fazendo tudo o que é possível para estabilizarmos essa máquina de geração de resultados que é o Banco do Brasil”, disse o CFO.