Helbor (HBOR3) despenca 23% após proposta de fechamento de capitalAs ações da Helbor (HBOR3) estão operando em forte queda nesta segunda-feira (6), após a HBR Realty anunciar uma oferta pública de aquisição (OPA) para comprar a totalidade das ações da incorporadora e cancelar seu registro de companhia aberta. Por volta das 13h, os papéis da Helbor recuavam 23,31%, negociados a R$ 1,81.A proposta foi divulgada na noite da última sexta-feira (3), após o fechamento do mercado. Caso seja concluída, a Helbor deixará de ter ações negociadas na B3 e passará a atuar como uma subsidiária integral da HBR, que permanecerá listada na bolsa.Como será a OPA da Helbor (HBOR3)?Segundo comunicado da HBR, os acionistas da Helbor não receberão pagamento em dinheiro. A oferta prevê que cada ação ordinária da incorporadora seja trocada por 0,81553398 ação ordinária da HBR, relação definida com base na média ponderada das cotações das duas companhias nos últimos 90 pregões.Considerando esse critério, a HBR estimou um valor de R$ 2,52 por ação da Helbor no momento do anúncio da operação.As duas empresas possuem o mesmo controlador, a família Borenstein, que detém cerca de 51% do capital social de ambas. Ainda assim, a operação dependerá do cumprimento das etapas previstas para uma OPA, incluindo a adesão dos acionistas e a aprovação dos procedimentos necessários para o cancelamento do registro da Helbor como companhia aberta.Em fato relevante, a HBR afirmou que a combinação dos negócios com a Helbor (HBOR3) deve fortalecer sua atuação no setor imobiliário, reduzindo a exposição aos ciclos da incorporação e ampliando o acesso a um landbank, estoque de terrenos destinados a futuros empreendimentos, concentrado principalmente na cidade de São Paulo.