Дни нынешней денежной системы сочтены, утверждает аналитик и финансовый эксперт. По его мнению, бумажные деньги способствуют росту государственного долга и инфляции. Исторически деньги всегда изготавливались из золота или серебра. ИноСМИ теперь в MAX! Подписывайтесь на главное международное >>> "Бумажные и электронные деньги — всего лишь временная мода", — уверяет Джим Грант и, озвучив столь смелый тезис, сам начинает смеяться. Американский историк в сфере финансов и автор различных статей с улыбкой напоминает, что путешественник Марко Поло еще в XIII веке рассказывал об использовании бумажных денег в Китае. Получается, что кратковременной историей их все же не назовешь. Грант уточняет, что прежде всего имеет в виду необеспеченные деньги. Современные валюты, такие как доллар, евро или франк, не обеспечены материальными активами, например, золотом или серебром. Их ценность основана на доверии населения к центральным банкам и государству. По словам Гранта, в нынешней денежной системе накопилось множество перекосов. Об этом он рассказал на полях прошедшей в этом году Швейцарской пенсионной конференции, которую проводит Швейцарское общество финансовых аналитиков (CFA), профессиональное объединение специалистов. С 1983 года Грант издает в Нью-Йорке известный финансовый бюллетень "Обозреватель процентных ставок Гранта" (Grant’s Interest Rate Observer). "Мы привыкли к приложениям для оплаты" "Современные деньги нельзя потрогать, а их создание ничего не стоит", — говорит эксперт. Люди привыкли к приложениям для оплаты и считают их появление прогрессом. "Мы думаем о деньгах не больше, чем рыба о воде, в которой плавает", — отмечает Грант. Выступая на конференции, он заявил, что в последние десятилетия денежная система развивалась не вперед, а назад: "От механизма рыночного ценообразования к принуждению, от стабильности к колебаниям, от международной интеграции к национализму". По мнению Гранта, дни нынешней денежной системы сочтены. Со времен римского императора Константина Великого, а затем Николая Коперника и американских отцов-основателей деньгами служили золото или серебро. Хотя золото может показаться "идеей из прошлого", в настоящее время оно приобретает все большее значение как источник стабильности. В отличие от современных денег, его запасы ограничены, а объем нельзя произвольно увеличивать. Денежная дисциплина отступает По словам финансового эксперта, строгая денежно-кредитная политика начала ослабевать после отмены классического золотого стандарта в 1914 году. Золотой стандарт он называет "устаревшим соглашением, при котором валюта обеспечена золотом и может быть обменена на этот металл". В августе 1971 года президент США Ричард Никсон окончательно отменил привязку доллара к золоту. Грант считает, что это решение имело катастрофические последствия. Необеспеченные деньги, по его словам, разрушили финансовую дисциплину в США, привели к постоянному росту государственного долга и вызвали хроническую инфляцию. Общество тем временем привыкло к тому, что центральные банки искусственно удерживают процентные ставки на низком уровне. То же касается политики количественного смягчения, когда центральный банк страны покупает ценные бумаги, печатает новые деньги и снижает риски кризиса. При ее проведении центробанк покупает облигации и другие ценные бумаги, увеличивая денежную базу и направляя дополнительные средства в экономику. Если в будущем кто-то будет расследовать причины краха современной денежной системы, он, скорее всего, возложит вину на высокий уровень задолженности, говорит Грант. "Денежные археологи" будущего, вероятно, обвинят руководителей центральных банков, которые искусственно занижали процентные ставки. Это привело к резкому увеличению объемов кредитования и подорвало устойчивость доллара. Уроки античности о надежной валюте Ценные уроки обращения с деньгами можно найти уже в античной истории. В качестве положительного примера Грант приводит римско-византийскую золотую монету солид. Константин Великий ввел ее в обращение около 309 – 310 годов нашей эры. Монета весила приблизительно 4,5 грамма. По словам Гранта, на протяжении более 600 лет солид сохранял свой вес и состав сплава. Долгое время эти монеты служили в Европе своего рода основной расчетной валютой. В современном мире необеспеченных валют особенно иронично выглядит то, что в последние годы центральные банки, прежде всего в развивающихся странах, сами закупали большие объемы золота. "Те, кто печатает деньги, начинают ценить то, чего напечатать нельзя", — заключает Грант. Согласно опубликованному в июне этого года докладу Европейского центрального банка (ЕЦБ), золото уже обогнало казначейские облигации США и стало крупнейшим резервным активом центральных банков. По состоянию на конец прошлого года на золото приходилось 27% мировых резервов центробанков, на казначейские облигации США — 22%, а на евро — 15%. Активные закупки золота центральными банками существенно способствовали росту его стоимости в прошлом году и в начале нынешнего. В конце января тройская унция драгоценного металла на спотовом рынке достигла рекордных 5417 долларов. В конце 2024 года она стоила 2624 доллара. После достижения рекорда цена снизилась. В четверг тройская унция золота стоила 4048 долларов. При этом основные предпосылки для нового роста сохраняются. Геополитическая неопределенность, растущее недоверие между государствами, высокий уровень государственного долга и опасения по поводу инфляции поддерживают спрос на золото. Грант между тем предполагает, что золото может вернуть себе важную роль в денежной системе благодаря "эффекту подражания". Стоит лишь представить, что председатель КНР Си Цзиньпин предложит приоритетным торговым партнерам Китая юань в качестве основы для расчетов, который можно будет обменивать на золото. Это позволило бы укрепить позиции китайской валюты по отношению к доллару. Развивая эту мысль, Грант допускает, что застигнутые врасплох США могли бы в ответ выпустить государственные облигации, конвертируемые в золото. Оказавшись под давлением, Федеральная резервная система США также могла бы начать покупать золото для укрепления своего баланса. Так денежная система постепенно двигалась бы в сторону "здоровых денег", считает Грант, называющий себя убежденным сторонником золота. В этом случае его любимый драгоценный металл продолжил бы укреплять свои позиции, а впереди его ждало бы блестящее будущее.