Parque Arauco envió sus estados financieros del tercer trimestre a la CMF el jueves 29 de octubre. Resumen con cifras en $ millones (pesos chilenos): **Resultados 3T26 vs 3T25 (estados financieros, CMF)** - Ingresos: 112.938 (+18,6%). Consenso Investing.com: 104.280 → +8,3%. - Ganancia bruta: 88.361 (+17,2%), margen 78,2% (79,2% hace un año). Costo de ventas +24,2%. - EBITDA: ~80.900 (+17,3% según la empresa; lo calculé aplicando ese crecimiento al EBITDA oficial del 3T25, 68.948, y cuadra con el estado de resultados). Margen ~71,6% (72,4%). Consenso MarketScreener: 75.846–78.356 → +3% a +7%. - Utilidad atribuible a controladores: 34.705 (+30,3%). EPS ~$35,4 (cálculo propio, 981,6 millones de acciones) vs $29,4. Consenso EPS Investing: 30,61 → +15,5%. Ojo: MarketScreener tiene dos estimaciones de utilidad (30.019 y 37.350); con la alta queda −7%. - Puente (cálculo propio): ganancia bruta +12.949; resultado financiero, asociadas y reajuste UF +2.622 (el reajuste restó 6.794 vs 7.761 hace un año y 22.690 en el 2T26); gastos −506; impuestos −4.142; minoritarios −2.858 → +8.065. - No hubo revalorización de propiedades: la hacen en diciembre. **Por país (EBITDA, crecimiento informado por la empresa)** - Colombia +44,7% (~19.800), Perú +14,2% (~21.600), Chile +8,6% (~39.400). Los montos son cálculo propio sobre el 3T25. - EBITDA 12 meses: ~306.000 (la empresa dice US$335 millones, más del doble que en 2019). **Nueve meses** - Ingresos 316.625 (+18,9%); utilidad controladores 84.162 (+17,4%). - Flujo operacional 215.267 (+15,5%); compras de propiedades 106.643; flujo libre ~108.600 (cálculo propio) vs −128.400 hace un año, que fue un año de grandes compras. - Dividendos pagados 88.299; aumento de capital 280.544. **Deuda (30-sep-2026)** - Deuda financiera bruta 1.800.338, igual que en junio. Caja + otros activos financieros 361.562 (bajaron por las compras). - Deuda neta ~1.438.800 → ~4,7x EBITDA (cálculo propio, aprox.). En junio era 4,5x y hace un año 5,6x (empresa). **Inversiones** - Compró el 100% de Paseo Quilín por US$113 millones. - Chile: ampliación de Mall Curicó con Ripley (US$53 MM), Arauco Chicureo (US$97 MM), Outlet Buin (US$25 MM). - Perú: distrito gastronómico en MegaPlaza Independencia (11.665 m²). - Sin guía numérica. El consenso de MarketScreener espera una utilidad de 147.355 en 2026, o sea ~63.200 en el 4T, que incluye la revalorización anual. **Valoración (cálculos propios; $3.580 al cierre del 29-oct, antes del reporte; 981,6 millones de acciones)** - Capitalización ~$3,51 billones; P/E 12 meses 21,6x; P/E 2026e 23,8x y 2027e 17,2x; EV/EBITDA 16,2x; FCF yield ~4,1% (9M anualizado); dividendo 2026e ~1,6%; ROE ~7,9%. - Hace un año (precio ~$2.536): P/E 17,1x y EV/EBITDA 14,4x. La acción subió 41% en 12 meses. - Pares, con su 2T26 (reportan el 3 y 4 de noviembre): Mall Plaza P/E 5,9x (inflado por revalorizaciones) y EV/EBITDA ~16,2x; Cencosud Shopping P/E 10,6x, EV/EBITDA ~12,6x y dividendo 3,4%. Lo positivo: crecimiento de doble dígito sobre lo esperado, la utilidad sube 30% con menos golpe de la inflación, Colombia acelera y el flujo libre de nueve meses ya es positivo. Lo que preocupa: la deuda neta vuelve a subir por las compras, Chile crece bastante menos (EBITDA +8,6%) y los costos suben más que los ingresos, y la valoración (21,6x utilidad, 16,2x EBITDA) está sobre su propia historia y sobre Cencosud Shopping. No pude leer el análisis razonado del 3T26 (FFO, NOI, ocupación y ventas de locatarios), así que esas cifras no están. Fuentes: estados financieros IFRS a sep-2026 de Parque Arauco (CMF); análisis razonado 3T25; Diario Financiero (29-oct); Investing.com y MarketScreener (consenso y estimaciones). Video: https://youtu.be/HqQ0eGV4Ums Ficha con cifras y múltiplos: https://aiacciones.cl/acciones/parauco/ Contenido informativo, no es una recomendación de inversión.   submitted by   /u/aiacciones   to   r/AIACCIONESCHILE [link]   [comments]