O Banco Safra elevou a recomendação de Hypera (HYPE3) de neutro para compra de olho no valuation atrativo da companhia e no ritmo de crescimento de lucros da farmacêutica. O banco ainda elevou o preço-alvo de R$ 24,50 para R$ 29,50, o que implica um potencial de valorização de 39% em relação ao fechamento anterior (11).De acordo com o banco, o nível atual de valuation, de 6,6x a relação entre lucro e preço (P/L) para 2027, abaixo da média histórica de 8,4x e dos 8,7x implícitos no novo preço-alvo da ação, pode representar um bom ponto de entrada. Isso, detalha o Safra, porque a companhia tem superado o crescimento do mercado de medicamentos sem patente desde o terceiro trimestre de 2025 e os novos lançamentos podem ampliar o mercado endereçável total da Hypera para R$ 5,1 bilhões, excluindo medicamentos da classe GLP-1.“Além disso, a melhora da estrutura de capital da empresa, com a relação entre dívida líquida e Ebitda (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) projetada em 1,7x para 2027, ante 2,2x no primeiro trimestre de 2026, após o aumento de capital de R$ 1,5 bilhão, também deve sustentar o crescimento dos lucros”, avalia o Safra.Por volta das 12h24 (horário de Brasília), a Hypera avançava 0,99%, a R$ 21,47. No mesmo horário, o Ibovespa (IBOV) subia 0,20%, aos 171.838 pontos. new TradingView.MediumWidget( { "customer": "moneytimescombr", "symbols": [ [ "HYPE3", "HYPE3" ] ], "chartOnly": false, "width": "100%", "height": "300", "locale": "br", "colorTheme": "light", "autosize": false, "showVolume": false, "hideDateRanges": false, "hideMarketStatus": false, "hideSymbolLogo": false, "scalePosition": "right", "scaleMode": "Normal", "fontFamily": "-apple-system, BlinkMacSystemFont, Trebuchet MS, Roboto, Ubuntu, sans-serif", "fontSize": "10", "noTimeScale": false, "valuesTracking": "1", "changeMode": "price-and-percent", "chartType": "line", "container_id": "dbd6721"} ); O que mudou para HYPE3?Para o Safra, a visão mais otimista para o crescimento das vendas para o consumidor final, o sell-out, projetando alta de 8% em 2027, ante 6% anteriormente. “Essa revisão é sustentada pelo desempenho recente e pelos novos lançamentos, que adicionam aproximadamente R$ 5,1 bilhões ao mercado endereçável total da companhia”, diz o banco.Consequentemente, o Safra elevou as projeções de receita líquida em 1% para 2026 e em 3% para 2027 e 2028. “A geração de caixa também é beneficiada por uma redução de quase R$ 200 milhões em investimentos (capex) em 2027 na comparação anual”, acrescenta.Isso, segundo o banco, deve resultar em menores despesas financeiras e levar a um crescimento do lucro líquido de:6% em 2026;5% em 2027;5% em 2028.Semaglutida pode impulsionar o preço-alvo?O Safra afirma que o seu cenário base não considera as vendas de produtos à base de semaglutida, uma vez que o medicamento da Hypera ainda aguarda aprovação regulatória.“Caso esse cenário seja incluído, nosso preço-alvo passaria para R$ 32,50 por ação, representando um potencial de valorização de 53%, enquanto a ação negociaria a 6,2 vezes o lucro projetado para 2027, implicando impacto positivo de 6% no lucro líquido de 2027 e de 7% em 2028″, detalha o banco.