As ações da Vamos (VAMO3) avançam nesta quinta-feira (28) depois de o Citi elevar a recomendação do papel de venda para neutra, com aumento do preço-alvo de R$ 4,00 para R$ 4,20. Por volta das 14h40, os papéis da companhia subiam 7,9%, a R$ 4,36.O banco destacou que, após um primeiro semestre de 2025 marcado por revisões negativas de lucros e desvalorização, a ação negocia hoje em um nível de risco-retorno mais equilibrado, com desconto frente a empresas do setor de locação.A instituição estima que a Vamos negocie hoje a 5,4 vezes o P/L (preço sobre lucro) projetado para 2026. Para o Citi, o mercado agora precifica melhor os desafios à frente, mesmo com expectativa de que o próximo ano possa registrar lucros menores por conta de uma base de ativos reduzida.O Citi reconhece, contudo, a possibilidade de novas revisões negativas caso as condições piorem além do esperado. new TradingView.MediumWidget( { "customer": "moneytimescombr", "symbols": [ [ "vamo3", "vamo3" ] ], "chartOnly": false, "width": "100%", "height": "300", "locale": "br", "colorTheme": "light", "autosize": false, "showVolume": false, "hideDateRanges": false, "hideMarketStatus": false, "hideSymbolLogo": false, "scalePosition": "right", "scaleMode": "Normal", "fontFamily": "-apple-system, BlinkMacSystemFont, Trebuchet MS, Roboto, Ubuntu, sans-serif", "fontSize": "10", "noTimeScale": false, "valuesTracking": "1", "changeMode": "price-and-percent", "chartType": "line", "container_id": "5021e88"} ); Segundo semestre desafiadorO Citi alerta que o segundo semestre de 2025 deve seguir desafiador para a companhia, em razão de riscos elevados de recuperação de ativos, balanço ainda alavancado e despesas financeiras que continuam pesando sobre o lucro.Além disso, a pressão para acelerar as vendas de caminhões seminovos pode afetar custos e preços de revenda, disse o banco.Por outro lado, o banco avalia que a estratégia da administração é adequada para o cenário atual: reduzir capex líquido para conter a alavancagem, manter ajustes na base de contratos e buscar maior utilização da frota — seja via locação do Semprenovo, seja por vendas em maior escala.O que ainda esperar da VamosCom os resultados do 2T25 incorporados, o Citi projeta receita maior, puxada por um ramp-up mais rápido nas vendas de seminovos.No entanto, volumes mais altos de recuperação de ativos devem manter a utilização da frota mais baixa, reduzindo a receita de aluguel neste ano.Além disso, os custos com a expansão de lojas de seminovos e preparação de ativos para venda podem seguir pressionando margens de Ebitda no curto prazo.