Warren Buffett se tornou uma verdadeira lenda no mercado financeiro, mudando a forma de pensar e investir. E tudo isso com uma abordagem simples: “Esqueça o que você sabe sobre comprar negócios justos a preços maravilhosos. Em vez disso, compre negócios maravilhosos a preços justos”, escreveu ele uma vez aos acionistas da Berkshire Hathaway, seu conglomerado.O método, conhecido como investimento em valor, não era novo. Mas ninguém praticou tão bem e por tanto tempo quanto ele. Agora, aos 94 anos, logo depois de anunciar sua aposentadoria, chega às livrarias uma coletânea de livros mostrando essa estratégia vitoriosa de investimentos.Veja o episódio do nosso programa sobre empreendedorismo que conta a história de Warren Buffett Escrita por Mary Buffett, ex-nora do investidor e palestrante financeira, e David Clark, amigo do investidor e especialista em investimentos, a obra já é uma das mais aguardadas no Brasil, desde que se tornou best seller no exterior. A série “Buffettologia” aborda a metodologia que fez Warren Buffett acumular uma fortuna bilionária, com um império de mais de US$ 1 trilhão.Leia também: Livro com as cartas de Warren Buffett é lançado no Brasil; leia a introdução na íntegraEstão sendo lançados no Brasil três livros, que aprofundam o entendimento das estratégias de Buffett, com um olhar especial sobre como lidar com volatilidade do mercado e desenvolver uma mentalidade vencedora para investidores. Lançados pela Editora Fundamento, eles trazem um roteiro passo a passo para aplicar os conceitos aprendidos, com exemplos claros e exercícios para ajudar a consolidar o conhecimento e colocá-lo em prática imediatamente.O público-alvo são investidores, claro, mas também é direcionado a empreendedores e pessoas interessadas em aumentar sua riqueza e alcançar independência financeira. A coleção é composta pelas seguintes partes:Buffettologia 1: apresenta os fundamentos essenciais dos investimentos de longo prazo, revelando a base teórica que norteia as decisões financeiras de Warren BuffettBuffettologia 2: aprofunda o entendimento das estratégias de Buffett, com um olhar especial sobre como lidar com volatilidade do mercado e desenvolver uma mentalidade vencedora para investidores. Workbook – Guia Prático: oferece um roteiro passo a passo para aplicar os conceitos aprendidos, com exemplos claros e exercícios práticos para ajudar a consolidar o conhecimento e colocá-lo em prática imediatamente.Leia Mais: Buffett deixará o cargo de CEO, mas seguirá indo ao escritório: “Não vou ver novela”Obra é escrita por ex-nora do investidorLeia, abaixo, o Capítulo 1 do primeiro livro na íntegraEste livro não é outra cópia das cartas de Warren Buffett aos acionistas da Berkshire Hathaway nem outra biografia dele recheada de anedotas. Ao contrário, é o estudo de caso mais completo e a explicação mais detalhada já escrita sobre as técnicas de investimento.Esta obra foi elaborada para ensinar a você o extraordinariamente bem-sucedido sistema de Buffett de investir a partir da perspectiva dos negócios, com base nos conceitos e equações matemáticas que o ajudam a tomar as decisões de investimento em empresas reais que atraiam seu interesse.Warren Buffett não participou da elaboração deste livro e tenho certeza de que nunca imaginou que, entre todos os seus conhecidos, seria sua ex-nora quem escreveria um livro assim. Durante a década de 1970, eu era empresária e trabalhava na administração de uma editora musical e na operação de uma empresa bem-sucedida de importação e exportação.Mas, em 1981, depois de um período bem romântico de namoro, eu me casei com o filho de Warren Buffett, Peter, e passei a fazer parte de uma das famílias mais ricas do mundo. F. Scott Fitzgerald escreveu que os muito ricos são diferentes de mim e de você. Ele estava certo.Mas são diferentes do jeito mais estranho, sendo o mais esquisito de todos o código de silêncio que exigem da família e dos amigos. Enquanto estive casada com Peter, fui orientada mais de uma vez a não conversar com ninguém de fora da família sobre Warren e suas operações de investimento. Escrever este livro estaria simplesmente fora de questão.Mas, em 1993, Peter e eu nos divorciamos, o que quebrou meu coração em mil pedaços. Pouco tempo depois, fui atacada por um bando de agentes literários esperançosos me convidando para escrever e revelar o que soubesse a respeito de Warren Buffett e sua família. Muito pouco havia sido escrito sobre a vida pessoal dele, e as propostas que me fizeram, admito, considerando meu estado mental pós-divórcio, eram muito atraentes. No fim, rejeitei todas elas.Senti na época, e ainda sinto, que as pessoas só estão real e verdadeiramente interessadas em saber como Warren, investindo na bolsa de valores, transformou seus 105 mil dólares iniciais em uma fortuna de mais de 20 bilhões de dólares. Sempre achei esse aspecto de Warren completamente fascinante, e é por isso que escrevi este livro, e não outro.Leia Mais: “Reputação”: leia a carta de uma página que Buffett enviou por 25 anos a gestoresDepois de ter decidido assumir este trabalho, entrei em contato com David Clark, analista de investimentos e amigo de longa data da família Buffett, em Omaha, que eu havia conhecido na casa de Warren dezesseis anos antes. Em certa ocasião, David havia sugerido a Peter escrever um livro sobre os métodos de investimento do pai. (Sei que muitas pessoas presumem que os filhos de Warren entendem pouco ou nada do que ele faz. Mas isso não é verdade. Quando os filhos nasceram, e durante a adolescência, Warren administrava parte das suas operações de investimento em um pequeno escritório na casa da família. Embora o filho mais velho, Howard, e a filha do meio, Susie, entendam provavelmente melhor do assunto do que Peter, todos eles têm uma excelente compreensão de como o pai realiza sua magia.)Perguntei a David se ele estaria interessado em me ajudar em um livro sobre a filosofia de investimento de Warren a partir da perspectiva dos negócios. David é considerado por muitos, dentro e fora do universo de Buffett, como um dos jovens estudiosos da ciência de Buffett mais talentosos em atuação no presente. Ele também é um tipo de historiador financeiro. Embora me sentisse competente para apresentar com exatidão o lado qualitativo do método de Buffett, sabia que precisava de alguém do calibre de David para explicar em detalhes o lado quantitativo. Para minha sorte, David concordou e logo tornou-se o principal defensor deste livro como um trabalho definitivo sobre os métodos de investimento de Warren.O interesse de Warren em ensinar sua filosofia à família era intermitente. Nos anos iniciais do meu casamento, Warren celebrava a manhã de Natal distribuindo para cada um dos filhos e respectivos cônjuges envelopes com 10 mil dólares de presente. Ele parecia uma versão bilionária alegre do Papai Noel atirando os envelopes pela sala, rindo e desejando “Feliz Natal!” para cada um dos encantados destinatários. Mais tarde, ele decidiu que deveríamos desenvolver um interesse maior pelo negócio da família e substituiu o valor em dinheiro por 10 mil dólares em ações de um negócio no qual ele havia investido recentemente usando seu método. A Capital Cities, a Americus Trust for Coca-Cola (fundo de capital aberto, que não existe mais, mas que possuía ações da Coca-Cola), a Freddie Mac e a Service Master foram algumas das ações de grandes empresas que encontrei na minha meia de Natal.Não demorou muito para descobrirmos que, por mais abundante que tivesse sido o Natal, era ainda mais lucrativo aumentar nossas posições nas participações recém-adquiridas. Invariavelmente, o valor desses presentes de Natal aumentava de modo drástico. Eram, na verdade, presentes que continuávamos a receber. Uma hora, começamos a nos referir a esses presentes como a dica de ação de Natal, pois tanto a ação como a dica eram aguardadas ansiosamente conforme se aproximavam as festas.Porém, eram muito mais do que apenas presentes de Natal ou dicas de ação. Eram a forma que Warren encontrou de chamar nossa atenção para as empresas que essas ações representavam. Walter Schloss, grande investidor e amigo de longa data de Warren, disse certa vez que você nunca conhece realmente uma empresa até que detenha parte dela. Ele estava absolutamente certo. Com cada presente de Natal, relatórios anuais e cheques de dividendos começavam a aparecer na caixa do correio. O Wall Street Journal tornou-se parte da casa e todos nós começamos a acompanhar cuidadosamente nossas participações recém-adquiridas nessas maravilhosas empresas.Percebi que Warren não era muito aficionado pelas bobagens típicas da Wall Street. Não parecia se importar muito com o andamento do Dow Jones e, certamente, não via utilidade nos adivinhos e suas previsões. Na verdade, ele agia como se toda a bolsa de valores não existisse. Ele nunca analisava um gráfico, e, se alguém tentava dar a ele alguma dica de ação, normalmente era ignorado. Tinha prazer especial em atacar a Teoria da Eficiência do Mercado, que considerava puro lixo. Parecia importar-se apenas com as empresas individuais que ele tinha interesse em deter. Warren é um indivíduo extremamente focado.Como qualquer bom estudioso da ciência de Buffett, comecei a ler os antigos relatórios anuais da Berkshire Hathaway e as cartas originais de Warren aos sócios da sua sociedade limitada, que eram todas fascinantes. Também tive a sorte de estar presente nas poucas vezes em que Warren deu palestras para estudantes da pós-graduação em administração na Universidade de Stanford. Peter e eu nos sentávamos no fundo da sala com uma filmadora, gravando-o para a posteridade.Por fim, li atentamente dois livros de Benjamin Graham: O investidor inteligente e Security Analysis. Por mais informações e ideias que os livros tenham, pareciam bem distantes de onde Warren se encontrava naquele momento, mas foi Graham que desenvolveu o conceito de investimento a partir da perspectiva dos negócios, que é o grande pilar da filosofia de Warren.Foi em torno dessa época que Warren começou a mostrar interesse em ensinar os netos. Nunca vou esquecer o dia em que encontrei nossas gêmeas de 8 anos sentadas no sofá da sala com o Wall Street Journal aberto na frente delas. Elas tinham acabado de retornar de uma visita à casa do vovô, em Omaha, e não pude deixar de achar o fato engraçado. De brincadeira, perguntei se tinham alguma sugestão para um investimento. Elas me olharam e disseram “Pillsbury”. Em seguida, fizeram uma lista dos monopólios (*1) de consumo que Warren havia ensinado a elas que a Pillsbury possuía. Para elas, os mais fascinantes eram o Burger King e a Häagen-Dazs.Como diz Warren, invista em empresas que fazem produtos que você compreende. (A Pillsbury foi adquirida alguns anos depois pela Grand Metropolitan por cerca do dobro do preço a que estava sendo negociada quando as gêmeas fizeram a recomendação.)Passei a enxergar Warren como um tipo de colecionador. Em vez de colecionar quadros caros, mansões palacianas, iates de milhões de dólares ou qualquer outra parafernália com que os super-ricos preenchem a vida, ele coleciona excelentes negócios. Passa a maior parte da vida procurando um tipo específico de negócio para investir. Ele chama de monopólio do consumo. É uma entidade empresarial que discutiremos em detalhes mais adiante.Percebi que Warren, como qualquer colecionador sofisticado, era muito cuidadoso com o valor que estava disposto a pagar por cada uma das suas empresas-troféus. Na verdade, o preço era absolutamente determinante na decisão de compra de uma empresa. A questão não era se ele podia pagar. Isso é óbvio. Ele simplesmente procurava a oferta ideal. Descobri que Warren primeiro identifica o que quer adquirir e, então, deixa o preço do título determinar se deve ser adquirido.São dois pensamentos diferentes: o que comprar? Qual é o preço? É disso que se trata este livro: como Warren determina em quais companhias quer investir e que preço está disposto a pagar. Parece simples, não é? É e não é.Se você está mesmo interessado em investir, acredito que vá achar este livro muito fascinante e muito lucrativo. David e eu o escrevemos de maneira a permitir que o leitor aprenda os conceitos-chave antes de mergulhar na parte mais detalhada da coisa. A primeira metade é o lado qualitativo da equação. Inclui as teorias gerais usadas para determinar em que tipo de companhia você deveria estar interessado. A segunda metade é a porção quantitativa, com muitas questões matemáticas. É nela que você vai aprender como determinar o preço certo a pagar. As duas partes são essenciais para que você entenda a filosofia de investimento de Warren. Acreditamos que você vá achar este livro uma revelação total, pois incluímos uma quantidade imensa de material nunca visto antes.Fornecemos uma lista de 54 companhias nas quais Warren já investiu no passado e em que acreditamos que ainda esteja interessado. A maioria dessas companhias está sendo identificada como empresa Buffett pela primeira vez. Porém, tome cuidado. Não caia na armadilha de pensar que só porque Warren possa estar interessado em deter maior participação em determinada empresa você deve comprá-la por qualquer preço. Vamos lhe mostrar como calcular o preço certo. Por favor, tenha paciência.Incorporamos no livro o uso da calculadora financeira solar BA-35, da Texas Instruments. Vinte e cinco anos atrás essas pequenas maravilhas não existiam, mas, graças ao brilhantismo da Texas Instruments, um mundo que antes pertencia apenas aos analistas da Wall Street é agora claro e compreensível a qualquer um.No planejamento do livro, quisemos que ele fosse acessível às pessoas que leem em trânsito, ou seja, nos aeroportos, trens, enquanto esperam para pegar os filhos na escola ou naquela horinha livre que têm quando o restante da família já foi para a cama. Assim, deixamos os capítulos curtos e objetivos de propósito. Também incorporamos uma técnica de ensino de reiteração de conceitos-chave no transcorrer da leitura. Portanto, se você deixou o livro de lado por uma semana ou duas, não tenha medo de retomar a leitura de onde parou.Olho para o futuro e vejo você compreendendo de verdade a manifestação magistral de Warren Buffett da ideia brilhante de Benjamin Graham: o investimento é mais inteligente quando você investe como um empresário. No processo, você vai se tornar, como Warren, um investidor inteligente.Mary Buffett, Los Angeles, 1997(*1) Neste livro, vai ser introduzido e discutido o conceito de Buffett sobre monopólio de consumo, quando empresas têm uma vantagem competitiva importante no negócio em que atuam. Importante não confundir com monopólio “comum”, quando uma empresa controla completamente um mercado por falta de concorrência. No conceito do “monopólio do consumo”, a empresa domina o mercado devido às suas qualidades, que podem se manifestar de diferentes formas, o que será muito discutido neste livro (N. do R.).The post Livro sobre segredos de Warren Buffett é lançado no Brasil; leia o primeiro capítulo appeared first on InfoMoney.