Caixa Seguridade (CXSE3). Foto: Divulgação/ CaixaA Caixa Seguridade (CXSE3) deve continuar agradando os investidores com dividendos atrativos, apontou a XP em um relatório divulgado nesta segunda-feira (3). A corretora manteve recomendação de compra para as ações e destacou o potencial de valorização dos papéis, apesar de ter reduzido o preço-alvo. De acordo com a análise, a Caixa Seguridade segue apresentando um bom momento comercial, mesmo com pressões sobre o seguro prestamista devido aos juros elevados. Outros segmentos, como seguro residencial, habitacional e produtos de acumulação, têm mostrado crescimento consistente.A XP destacou ainda que os papéis da companhia oferecem uma margem de segurança para os investidores, em meio a uma combinação de fatores. “A característica defensiva do setor, combinada com um dividend yield na casa dos dígitos altos, oferece uma margem de segurança para os investidores em um ambiente macroeconômico desafiador”, diz o relatório. Cenário positivo para Caixa Seguridade (CXSE3)Segundo o relatório, o ano de 2025 está sendo marcado por um forte avanço nas operações de crédito imobiliário, com crescimento de dois dígitos na indústria. A Caixa Econômica Federal, controladora da seguradora, registrou aumento de 12% no primeiro semestre, acima da faixa de projeção entre 7,5% e 11,5%. Esse movimento deve sustentar o crescimento dos prêmios de seguros habitacionais e residenciais.“Mantemos uma visão positiva para essa linha de crédito no restante do ano”, destacou a XP.Além disso, a casa vê um efeito positivo na arrecadação com planos de previdência, após a mudança no IOF sobre contribuições acima de R$ 500 mil por ano. A limitação temporária de R$ 300 mil por seguradora, válida desde 2025, pode continuar beneficiando a Caixa Seguridade, que tem recebido aportes adicionais de investidores.O relatório também destacou que o mix de produtos da empresa foi ajustado nos últimos anos, priorizando linhas com prêmios recorrentes. Essa estratégia, segundo a XP, tende a fortalecer a estabilidade das receitas no longo prazo, ainda que o crescimento seja mais gradual no curto prazo.XP aponta alta de 33,4%A XP estabeleceu preço-alvo de R$ 20 por ação para o final de 2026, o que representa um potencial de valorização de 33,4% em relação ao patamar atual. Anteriormente, a projeção era de R$ 21. O cálculo foi feito com base no modelo de valuation de dividendos descontados (DDM), utilizando taxa livre de risco de 9,8%, crescimento de longo prazo de 6% e custo de capital próprio de 13,9%.De acordo com o relatório, aproximadamente metade do valor projetado vem da perpetuidade, o que indica expectativa de manutenção dos fluxos de dividendos da Caixa Seguridade (CXSE3) em níveis elevados nos próximos anos.