O BB Investimentos reduziu seu preço-alvo para o BDR da JBS (JBSS32) de R$ 109 para R$ 105 para o final de 2026, refletindo um cenário mais desafiador para rentabilidade operacional, com compressão de margens em quase todas as unidades de negócios.A exceção fica para JBS Beef North America, que deverá seguir com margem Ebitda negativa devido à baixa disponibilidade de animais prontos para abate encarecendo o custo dos frigoríficos, e na JBS Pork, unidade na qual estimamos estabilidade da margem Ebitda na comparação anual.“Nas demais unidades de negócios, devemos observar diferentes fatores pesando sobre a rentabilidade. No caso de JBS Brasil e JBS Australia, o impacto deve vir do início da virada do ciclo pecuário e das salvaguardas chinesas redirecionando o mercado mundial de carne bovina”, explica Georgia Jorge. new TradingView.MediumWidget( { "customer": "moneytimescombr", "symbols": [ [ "JBSS32", "JBSS32" ] ], "chartOnly": false, "width": "100%", "height": "300", "locale": "br", "colorTheme": "light", "autosize": false, "showVolume": false, "hideDateRanges": false, "hideMarketStatus": false, "hideSymbolLogo": false, "scalePosition": "right", "scaleMode": "Normal", "fontFamily": "-apple-system, BlinkMacSystemFont, Trebuchet MS, Roboto, Ubuntu, sans-serif", "fontSize": "10", "noTimeScale": false, "valuesTracking": "1", "changeMode": "price-and-percent", "chartType": "line", "container_id": "482b143"} ); No caso da Seara e Pilgrim’s Pride, a pressão virá de um menor equilíbrio entre oferta e demanda de carne de frango em um cenário de crescimento da produção.“Ainda que observemos compressão de margens, seguimos confiantes na capacidade da companhia em gerar caixa e manter sua alavancagem financeira dentro de sua meta de longo prazo (até 3,0x o EBITDA dos últimos 12 meses)”. Entre os pilares por trás da tese de investimento, o BB cita:Diversificação geográfica das operações e de proteínas, que favorecem sua competitividade e mitiga riscos inerentes à característica Constante movimento de expansão orgânica e inorgânica;Demanda resiliente por alimentos em nível global mesmo diante de cenários econômicos mais desafiadores; Expectativa de continuidade de geração de caixa livre adiante, contribuindo para dividendos