O Itaú BBA iniciou a cobertura do Banco Pine (PINE4) com recomendação de compra e preço-alvo de R$ 18 por ação para o fim de 2026. De acordo com a casa, a companhia mostrou uma transformação profunda em seu modelo de negócio, entrando em uma fase de crescimento e rentabilidade, com novos números já demonstrando isso.Superando um histórico de baixa lucratividade, o Banco Pine passou a registrar lucro de R$ 444 milhões em 2025, com retorno sobre o patrimônio (ROE) de 34%. De acordo com o BBA, esse resultado é considerado elevado dentro do setor bancário e é um reflexo da mudança adotada pela companhia.Leia tambémBanco Central aprova investimentos da BNDESPar em Simpar, Vamos, Movida e JSLEmpresas também afirmaram que correu o trânsito em julgado da aprovação, pelo CadeSegundo os analistas, o banco expandiu sua concentração em crédito corporativo para se tornar uma plataforma maior de crédito de varejo com garantia. Atualmente, o crédito de varejo representa cerca de 60% da carteira total de crédito de R$ 18 bilhões, em comparação ao nível praticamente zero em 2019.Para o BBA, o Pine também se tornou um dos principais players no consignado privado, com uma carteira de cerca de R$ 4,1 bilhões em apenas alguns trimestres.Novas perspectivasPara os próximos anos, os analistas calculam continuidade desse avanço, com ROE estimado em 36% e crescimento expressivo do lucro por ação até 2027. Em um ambiente com queda de juros, por exemplo, o BBA espera que a demanda por crédito consignado aumente, sustentando margens saudáveis.Com juros mais baixos, os analistas também esperam resultados mais positivos, em especial para os volumes de originação e, ao menos temporariamente, para os spreads. A projeção de lucro para o banco em 2026 é de R$ 618 milhões, com ROE de 36%. Para 2027, o lucro salta para R$ 708 milhões.O Banco Pine também pode se beneficiar da exposição menor á inadimplência e à inflação, tornando-o mais defensivo em cenários adversos, segundo os analistas.Atualmente, a ação ainda tem negociado a múltiplos considerados atrativos para o BBA. De acordo com os analistas, com níveis que ainda não refletem totalmente o novo perfil de crescimento do banco.Os múltiplos estão cerca de 6 vezes o preços em relação ao lucro (P/L) e 1,9 vez o valor patrimonial.The post BBA abre cobertura do Banco Pine com recomendação de compra após mudança estratégica appeared first on InfoMoney.