Depois de anos de fluxo tímido e volatilidade, a Bolsa brasileira voltou a chamar atenção em 2025. O Ibovespa caminha para encerrar o ano com valorização superior a 30%, recolocando a renda variável no radar do investidor e reacendendo o debate sobre quais ações podem se destacar no próximo ciclo.O desempenho se mostra ainda mais relevante diante de um cenário global marcado por juros elevados, incertezas geopolíticas e desafios fiscais domésticos. A resiliência do mercado acionário brasileiro evidencia a capacidade de atrair capital, mesmo em momentos de cautela internacional.Por que o Ibovespa subiu tanto em 2025O JPMorgan aponta que a forte alta do índice não pode ser explicada apenas pelo fluxo de capital estrangeiro, embora o saldo líquido de investimentos externos seja positivo, em torno de R$ 20 bilhões, revertendo a saída de mais de R$ 32 bilhões registrada em 2024.Um fator determinante foi o crescimento dos ETFs (fundos negociados em Bolsa), que canalizam recursos globais para mercados emergentes de forma automática e escalável. No Brasil, esses fundos movimentaram cerca de US$ 3,7 bilhões em 2025, sendo US$ 1,8 bilhão concentrados nos principais ETFs ligados ao mercado brasileiro — o maior volume desde 2019.Além disso, recompras de ações, reinvestimento de dividendos via fundos passivos e menor aversão ao risco após choques globais contribuíram para sustentar a valorização.Veja mais: Ibovespa pode chegar a 192 mil pontos em 2026, projeta BBI; veja ações preferidasE também: Os 8 “cisnes negros” que podem abalar os mercados globais em 2026, segundo Saxo BankCenário para 2026: juros em queda e maior apetite por riscoPara 2026, o pano de fundo tende a ser ainda mais favorável. A expectativa é de uma redução acumulada de cerca de 3,5 pontos percentuais na Selic, o que historicamente favorece a migração de recursos da renda fixa para ações e melhora o valuation das empresas listadas.Setores sensíveis ao ciclo econômico — consumo, construção civil e serviços — devem ganhar tração, enquanto um dólar mais comportado reduz a volatilidade e aumenta a atratividade para investidores estrangeiros. A participação de ações nos fundos brasileiros ainda está abaixo da média histórica, em torno de 7,9%, indicando espaço para novos aportes.Carteiras e recomendações: pluralidade de visõesO JPMorgan recomenda empresas bem posicionadas para capturar o novo ciclo econômico, como Embraer (EMBR3), Vale (VALE3), Petrobras (PETR3), Suzano (SUZB3), Localiza (RENT3), Sabesp (SBSP3), Cyrela (CYRE3), Yduqs (YDUQ3), Hypera (HYPE3) e Allos (ALOS3).Empresas com exposição internacional e negócios defensivos, como Nubank (NU), Millicom (TIGO), Arca Continental (ACMX), Cemex LatAm (CX), Fibra Uno (FUNO11) e Tiendas 3B (B3B), também estão entre as preferidas. Por outro lado, ações como Magazine Luiza (MGLU3), BB Seguridade (BBSE3), CSN Mineração (CMIN3), Tupy (TUPY3), Adecoagro (AGRO), Cemig (CMIG4) e Azul (AZUL4) recebem avaliação neutra ou underweight, refletindo preocupações com margens, alavancagem e competição.Fatores macroO sócio e portfólio manager da XP Asset, Marcos Peixoto, por sua vez, aponta que o mercado brasileiro em 2026 será dominado por fatores microeconômicos, como revisão de lucros, eficiência operacional e valuation. A análise seletiva de empresas permite identificar oportunidades em momentos de maior incerteza política e econômica, especialmente em ações exportadoras ou ligadas a commodities. O gestor reforça a necessidade de portfólios flexíveis, preparados para mudanças rápidas, mantendo foco na preservação de capital e exploração de oportunidades pontuais.Jeff Mueller, co-head de Renda Fixa da Morgan Stanley Investment Management, destaca que, globalmente, a combinação entre juros ainda elevados, crescimento econômico resiliente e inflação contida favorece a renda fixa, mas também oferece oportunidades na renda variável em mercados emergentes como o Brasil. A expectativa de cortes de juros pelo Federal Reserve ao longo de 2026 e os investimentos em inteligência artificial nos EUA e China reforçam a importância da diversificação internacional.Já Ruy Alves, sócio e gestor da Kinea, enfatiza a importância de instrumentos que combinem ações e câmbio, como ETFs globais (EWZ), permitindo exposição ao Brasil sem precisar comprar cada ativo individualmente. O gestor aponta que 2026 trará oportunidades em meio a cortes de juros domésticos e postura mais dovish do Federal Reserve, favorecendo tanto a moeda quanto os ativos locais.Aposta estratégica: onde investir e onde evitarCom o Ibovespa fortalecido e juros em queda, os investidores devem separar claramente vencedores e perdedores, dizem especialistas. Entre as oportunidades estão empresas com geração de caixa consistente, boa governança e exposição estratégica a setores resilientes ou exportadores. Por outro lado, ações com desafios estruturais ou alta sensibilidade à competição devem ser observadas com cautela.O consenso entre gestores é que 2026 exigirá flexibilidade e análise detalhada: decisões não devem se basear apenas em macroeconômico ou política, mas na combinação de fatores microeconômicos, políticos e monetários. Estratégias que considerem essas variáveis tendem a capturar melhor o potencial de retorno, reduzindo riscos em um mercado que promete ser mais competitivo.The post Após disparada do Ibovespa, investidor garimpa agora as oportunidades para 2026 appeared first on InfoMoney.