O BTG Pactual divulgou, nesta semana, que começou a cobertura das ações da Priner Serviços Industriais (PRNR3) com recomendação de compra para a small cap. O preço-alvo estimado pelo banco é de R$ 24, indicando um potencial de valorização de 58%.A Priner é uma das principais fornecedoras de soluções de engenharia e infraestrutura de alta complexidade no país e teve sua origem em 2013, a partir de um spin-off da unidade de serviços industriais da Mills (MILS3), vendida a um fundo de private equity. A empresa evoluiu de uma operação inicialmente focada em andaimes para uma plataforma multisserviços robusta. Ibovespa renova recordes, popularidade de Lula e 3T25; confira análise no Giro do Mercado:A análise do BTG foca em quatro pilares principais: seu portfólio diversificado de cinco unidades de negócios, os altos custos de troca para clientes que garantem relacionamentos de longo prazo, a pequena participação de mercado (3%) em um mercado endereçável de R$ 44 bilhões, e um valuation atrativo. O crescimento da Priner é impulsionado por um histórico robusto de fusões e aquisições (M&A), com 10 aquisições desde o IPO, em 2020. Isso inclui as recentes compras da Real Estruturas e SEMEP, que aumentaram significativamente seu Ebitda e diversificaram sua exposição a setores como mineração e montagem industrial. A projeção financeira do banco sugere um crescimento composto anual (CAGR) de 23% no Ebitda até 2030.Por outro lado, o relatório aponta vários pontos de atenção que os investidores devem monitorar, incluindo riscos associados à execução de M&As e retenção de talentos.Finalmente, o desempenho da Priner está ligado ao ciclo de investimento e ao ambiente macroeconômico, de modo que uma desaceleração econômica ou a queda nos preços de commodities podem levar ao adiamento de projetos por parte dos clientes.