O Santander elevou seu preço-alvo para Minerva Foods (BEEF3) de R$ 7,10 para R$ 7,50 e reiterou sua recomendação de compra (outperfom), após a queda de 14% nas ações na última quinta-feira (6), depois dos resultados do 3T25.O novo preço-alvo implica um retorno total de 25%, considerando os R$ 572 milhões em dividendos esperados para 2026.“Apesar das expectativas elevadas, acreditamos que os fundamentos subjacentes permanecem sólidos, sustentados por uma demanda robusta por exportações de carne bovina e pela aceleração acima do esperado na entrada em operação de novos ativos. Estamos elevando nossa estimativa de Ebitda para 2025 para R$ 5,1 bilhões, em linha com o consenso de mercado”, explicam Guilherme Palhares e Laura Hirata.Quer investir no setor? O Agro Times montou um guia com tudo que você deve saber antes de investir no agronegócioPara os analistas, o mercado reagiu de forma exagerada quanto às preocupações sobre a composição do fluxo de caixa. Mesmo vendo fundamentos para tal, a visão, segundo o Santander, ignora o impacto das perdas com derivativos relacionadas à proteção da dívida denominada em dólar. A companhia registrou perdas em caixa de R$ 442 milhões nesses derivativos devido a um desalinhamento entre sua exposição econômica e a estrutura de hedge financeiro.“É importante observar que ganhos e perdas com derivativos são realizados no curto prazo, enquanto as mudanças no mark-to-market da dívida não são liquidadas imediatamente em caixa, o que leva a uma distorção temporária no fluxo de caixa reportado”.BEEF3: Dinâmica para carne bovina segue favorávelAs exportações de carne bovina da América do Sul continuam fortes, sustentadas por uma demanda firme da China e dos Estados Unidos. Embora os custos do gado estejam em alta, o banco acredita que o consenso de mercado já incorpora esse movimento por meio de uma compressão das margens em 2026. new TradingView.MediumWidget( { "customer": "moneytimescombr", "symbols": [ [ "BEEF3", "BEEF3" ] ], "chartOnly": false, "width": "100%", "height": "300", "locale": "br", "colorTheme": "light", "autosize": false, "showVolume": false, "hideDateRanges": false, "hideMarketStatus": false, "hideSymbolLogo": false, "scalePosition": "right", "scaleMode": "Normal", "fontFamily": "-apple-system, BlinkMacSystemFont, Trebuchet MS, Roboto, Ubuntu, sans-serif", "fontSize": "10", "noTimeScale": false, "valuesTracking": "1", "changeMode": "price-and-percent", "chartType": "line", "container_id": "b889bbb"} ); No Brasil, a retenção limitada de matrizes persiste, já que as altas taxas de juros desestimulam a recomposição dos rebanhos, enquanto o Uruguai apresenta tendências positivas de abate. Ao mesmo tempo, a Argentina se beneficia do aumento da demanda de exportação proveniente dos Estados Unidos.