وابستگی شرکت کوالکام به فروش تراشه‌های رده‌بالای گوشی‌های هوشمند و از دست دادن قریب‌الوقوع اپل به عنوان مشتری مودم، پیش‌بینی فصلیِ خوش‌بینانه این شرکت را در روز چهارشنبه تحت‌الشعاع قرار داد و باعث سقوط بیش از ۶ درصدی سهام آن شد.خلاصه و نکات کلیدی🔷️ علیرغم اینکه کوالکام نتایج مالی فراتر از انتظار برای سه‌ماهه سوم و پیش‌بینی خوش‌بینانه‌ای برای سه‌ماهه چهارم ارائه کرد، سهام این شرکت بیش از ۶ درصد سقوط کرد.🔷️ دو نگرانی اصلی سرمایه‌گذاران عبارتند از: وابستگی کوالکام به فروش تراشه‌های گران‌قیمت در بازار پرچمداران و از دست دادن قریب‌الوقوع شرکت اپل به عنوان مشتری مودم.🔷️ تحلیلگران می‌گویند رشد درآمد کوالکام بیشتر ناشی از افزایش قیمت تراشه‌ها بوده تا افزایش حجم کلی فروش.🔷️ این شرکت همچنین با چالش‌هایی مانند پیشی گرفتن مدیاتک در سهم بازار کلی و تعرفه‌های احتمالی دولت آمریکا روبروست.نتایج مالی فراتر از انتظار، اما نگرانی‌ها باقی استکوالکام برای سه‌ماهه سوم منتهی به ۲۹ ژوئن، فروش ۱۰.۳۷ میلیارد دلاری و سود تعدیل شده ۲.۷۷ دلار به ازای هر سهم را گزارش کرد که هر دو فراتر از پیش‌بینی‌های تحلیلگران بود. پیش‌بینی این شرکت برای درآمد سه‌ماهه چهارم نیز بین ۱۰.۳ تا ۱۱.۱ میلیارد دلار بود که بالاتر از انتظارات بازار است.تحلیل عملکرد: رشد قیمت، نه حجم فروشکوالکام گزارش داد که درآمد بخش تراشه‌هایش از مشتریان غیر اپل در سال مالی جاری تاکنون بیش از ۱۵ درصد افزایش یافته است. اما ویلیام مک‌گونیگل، تحلیلگر در Third Bridge می‌گوید:“این افزایش عمدتاً ناشی از افزایش متوسط قیمت فروش (ASP) به دلیل عرضه پرچمداران اندرویدی است، نه یک بهبود گسترده در حجم فروش.”بر اساس گزارش Counterpoint Research، شرکت تایوانی مدیاتک امسال با پیشی گرفتن از کوالکام، به رهبر جهانی سهم بازار در تراشه‌های گوشی‌های هوشمند تبدیل شده است که ناشی از تسلط آن در بخش‌های مقرون‌به‌صرفه و میان‌رده است.چالش‌های آینده: از دست دادن اپل و تعرفه‌های احتمالیکوالکام هشدار خود را مبنی بر اینکه تغییر اپل به سمت استفاده از تراشه‌های مودم داخلی خود در دستگاه‌های آینده، به درآمد بخش تراشه‌هایش آسیب خواهد زد، تکرار کرد. آیفون 16e که اوایل امسال عرضه شد، اولین گوشی هوشمند اپل بود که از مودم توسعه‌یافته داخلی استفاده می‌کرد.علاوه بر این، سیاست‌های تعرفه‌ای رئیس جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، نیز یک عامل عدم قطعیت است. اگرچه گوشی‌های هوشمند و نیمه‌هادی‌ها تاکنون از این عوارض معاف بوده‌اند، اما ترامپ هشدارهایی در مورد تعرفه‌های بالقوه خاص برای این صنعت صادر کرده است.نقاط روشن آینده: عینک‌های واقعیت افزودهبا این حال، کریستیانو آمون، مدیرعامل کوالکام، گفت که انتظار دارد کسب‌وکار این شرکت در تأمین تراشه برای عینک‌های واقعیت افزوده مانند ری-بن متا (Meta Ray-Bans) گسترش یابد. او به رویترز گفت:“ما تمام طراحی‌های مهم را در حال حاضر در اختیار داریم – تعداد طراحی‌هایی مانند عینک متا اکنون به ۱۹ مورد رسیده و این روند همچنان در حال شتاب گرفتن است.”نظر شما درباره آینده کوالکام در بازار چیست؟نوشته پیش‌بینی خوش‌بینانه کوالکام تحت‌الشعاع نگرانی از دست دادن اپل و وابستگی به بازار پرچمداران قرار گرفت اولین بار در ترنجی پدیدار شد.