En junio se mantienen niveles de deuda de colombianos respecto a mayo. Foto: tomada de Freepik Durante junio de 2025, la deuda promedio de los colombianos mostró una leve disminución respecto a mayo. Sin embargo, en el año corrido -2025- se evidencia un incremento del 9,8 % en apenas seis meses, confirmando una tendencia alcista preocupante en el endeudamiento de los hogares colombianos.El número promedio de obligaciones crediticias por persona se mantiene relativamente estable, oscilando entre 2,5 y 2,6 deudas durante el primer semestre del año. Este indicador sugiere que los colombianos no están necesariamente adquiriendo más créditos, sino que los montos de las obligaciones existentes continúan creciendo, posiblemente por efectos de refinanciación o capitalización de intereses.Foto: Índice Bravo y Valora Analitik junio 2025Un dato particularmente revelador es el incremento en la edad promedio de los deudores, que pasó de 37 años en enero a 40 años en junio de 2025. Esta tendencia de envejecimiento de la población endeudada podría indicar que las personas de mayor edad están asumiendo cargas financieras adicionales, posiblemente para apoyar a familiares más jóvenes o hacer frente a gastos médicos y de subsistencia en un contexto económico desafiante. Por confirmar estas hipótesis.La mora promedio se ha mantenido elevada, pero con ligeras mejoras, pasando de siete meses en enero y marzo a nueve meses en junio.Contexto macroeconómico presiona capacidad de pago de los hogaresLa economía colombiana enfrenta un entorno complejo en julio de 2025, con una inflación del 4.82 % que, aunque descendente, permanece por encima del rango meta del Banco de la República (2,0 % – 4,0 %). A pesar de la apreciación del peso colombiano del 10,2 % en lo corrido del año, cotizándose en $4.000,61 por dólar, este fortalecimiento no se ha traducido en alivio significativo para los deudores.La tasa de intervención del Banco de la República se mantiene en 9,25 %, representando una reducción acumulada de 375 puntos básicos desde finales de 2023. Sin embargo, las tasas de interés para los consumidores siguen siendo elevadas con tasas hipotecarias que oscilan entre 10,37 % y 12,19 %, y créditos de consumo con tasas promedio del 14,37 %.Comparación regional revela divergencias en políticas y resultadosFoto: Índice Bravo y Valora Analitik junio 2025México mantiene una política monetaria más flexible con una tasa de interés del 8,00 %, respondiendo a un crecimiento económico proyectado por debajo del 1 % para 2025. A pesar de enfrentar desafíos de crecimiento, México muestra mejores indicadores de calidad crediticia con el 61,19 % de sus deudores manteniendo mora de hasta seis meses en mayo.Brasil ha adoptado una postura monetaria agresivamente restrictiva con la tasa SELIC en 14,75 %, combatiendo una inflación del 5,48 %. Los deudores brasileños, con una edad promedio de 46 años en junio, muestran mayor madurez financiera y mejor manejo de sus obligaciones con el 88,33 % manteniendo mora controlada.En Europa, España lidera el crecimiento con una proyección del 2,6 % para 2025, mientras mantiene una inflación del 2,3 % alineada con los objetivos del BCE. Los indicadores de mora en España (97,27 % con mora hasta seis meses) contrastan marcadamente con la situación colombiana, evidenciando sistemas crediticios más robustos y poblaciones con mayor capacidad de pago.Vulnerabilidad de los hogares colombianos requiere atención urgenteColombia registra una deuda de hogares equivalente al 31,3 % del PIB, habiendo descendido desde un pico del 39,7 % en marzo 2021. Aunque esta reducción es positiva, la tasa de morosidad (NPL) del 5,0 % es la más alta entre los países analizados, señalando vulnerabilidades persistentes en el sector.La combinación de alta mora, edad creciente de los deudores y montos de deuda en aumento, configura un escenario de riesgo sistémico. Los 26.172 planes de pago registrados en junio representan miles de familias luchando por mantener sus obligaciones al día, en un contexto donde el déficit fiscal del 6,8 % en 2024 limita severamente la capacidad del gobierno para implementar programas de apoyo directo.Perspectivas y recomendaciones para el segundo semestre de 2025Las proyecciones sugieren que el Banco de la República podría reducir las tasas de interés hacia 5,75 % para finales de 2025, lo que proporcionaría cierto alivio a los deudores. Sin embargo, la transmisión de estas reducciones al mercado crediticio típicamente toma varios meses, por lo que los efectos positivos podrían no materializarse hasta 2026.Asobancaria proyecta un escenario optimista para 2025, anticipando mejoras en las condiciones crediticias. No obstante, los datos actuales sugieren que cualquier recuperación será gradual y requerirá:Políticas activas de reestructuración crediticia que vayan más allá de simples refinanciaciones, y aborden la capacidad real de pago de los deudores.Educación financiera intensiva enfocada en la población de 35 – 45 años que muestra los mayores niveles de endeudamiento y mora.Regulación prudencial reforzada para evitar el sobreendeudamiento, especialmente en segmentos vulnerables como trabajadores informales y población rural.Programas de apoyo focalizados que, a pesar de las restricciones fiscales, prioricen a los deudores con mayor riesgo de caer en mora severa.Colombia necesita urgentemente un enfoque adaptado a las realidades específicas del hogar, para evitar que la crisis de endeudamiento se profundice y comprometa la estabilidad financiera de millones de hogares. Todo esto sobre la base de la educación financiera.—