A temporada de balanços do terceiro trimestre de 2025 (3T25) foi marcada por bons números e resultados dentro das expectativas. Entre os bancos, não foi diferente, com Banco do Brasil (BBAS3) com reportando lucro 60% menor que o observado no mesmo período de 2024, e Itaú Unibanco (ITUB4) novamente apresentando números sólidos, em linha com estimativas.Itaú Unibanco (ITUB4) No caso do Itaú, o retorno sobre o patrimônio líquido médio anualizado (ROE) consolidado ficou em 23,3%, de 22,7% um ano antes. O valor fica muito acima de seus pares como Bradesco (BBDC4) e Santander (SANB11), que reportaram 14,7% e 17,5%, respectivamente. O Banco do Brasil teve ROE de 8,5%. A carteira de crédito do Itaú cresceu, ultrapassando R$ 1,4 trilhão, e a inadimplência acima de 90 dias se manteve em 1,9%, sinal de boa gestão de risco.Leia tambémNvidia divulga balanço que pode definir humor no mercadoCautela com valuations e gastos em IA pressiona ações antes do balanço; veja o que esperar dos números – e suas possíveis consequências“Foi um resultado equilibrado, sem grandes surpresas, mas com qualidade, que reforça a boa execução do Itaú. O resultado deve sustentar o otimismo com as ações no curto prazo, ainda que sem movimentos explosivos no pregão pós-balanço”, aponta Gustavo Moreira, planejador financeiro.Banco do Brasil (BBAS3) Os resultados do Banco do Brasil fizeram a XP manter a recomendação para o papel como neutra, mesmo com múltiplos aparentemente atrativos. Na visão dos analistas da corretora, a combinação de recuperação lenta, baixo ROE e dividend yield (percentual de dividendos pagos em relação ao lucro apresentado) faz com que o nome ainda não tenha sinais de melhora.Outro aspecto que preocupa na análise do banco é justamente a carteira Agro, tem sido destaque negativo nos resultados do banco há alguns trimestres. A XP considera que a linha tem se tornado preocupação, porque o aumento contínuo, combinado com alta de inadimplência superior a 90 dias, leva a acreditar que a deterioração da qualidade dos ativos deve continuar pressionando os resultados do banco. Bradesco (BBDC4) Para o Bradesco, a expectativa de mais um trimestre de recuperação se confirmou. Mas, para parte dos analistas, os dados vieram abaixo do esperado. Entre os destaques positivos, estão o crescimento da carteira de empréstimos em 2% no trimestre e o aumento das receitas de serviços. Os pontos negativos incluem o aumento de 5% nas despesas com provisões no trimestre, liderado por casos corporativos, embora o custo do crédito para o varejo tenha melhorado.“No geral, o Bradesco continua a consolidar a rentabilidade e melhorar a qualidade dos ativos, confirmando progresso consistente em seu turnaround e alinhamento com o guidance para 2025″, apontam os analistas Bernardo Guttmann e Matheus Guimarães, analistas da XP que assinam o relatório. A recuperação permanece gradual, mas o banco parece ter alcançado uma nova base de normalização dos lucros, avaliam. Na visão da Genial Investimentos, o Bradesco apresentou mais um trimestre de evolução consistente no lucro, registrando a sétima alta sequencial desde o início do plano de reestruturação anunciado no início de 2024.Santander (SANB11) O Santander, por sua vez, teve lucro acima de projeções e alta dos papéis. Isso, por si só, não foi o suficiente para que analistas considerassem o balanço como positivo, uma vez que a qualidade dos ativos ainda foi considerada baixa. O JPMorgan considerou um resultado de qualidade fraca, apesar de superar as projeções em termo de lucro. Isso porque, apesar de um lucro por ação 5% acima das suas expectativas, houve uma queda de 6% no lucro antes dos impostos (EBT), com o resultado final beneficiado por uma alíquota efetiva de imposto muito baixa, cerca de 4% (contra 15% estimado pelo JPMorgan).O que esperar?De acordo com levantamento elaborado pela Elos Ayta, com apoio da plataforma de consensus de mercado Aleeph, o lucro contábil agregado das cinco maiores instituições financeiras superou as expectativas para a maioria dos bancos. Bancos brasileiros surpreenderam em lucro (Fonte: Elos Ayta e Aleeph)**Os dados considerados foram de lucro contábil Após a divulgação dos números do terceiro trimestre, as projeções para o fim do ano indicam otimismo moderado. O Itaú deve bater novo recorde de lucro trimestral, enquanto o Banco do Brasil tende a ajustar suas estimativas diante do novo guidance. Expectativa de consenso para lucros do quarto trimestre de 2025 (Fonte: Elos Ayta e Aleeph)O levantamento da Elos Ayta com apoio da Aleeph mostra, em valores absolutos, as expectativas de lucro para o quarto trimestre, permitindo comparar o tamanho relativo de geração de resultados, o ritmo de crescimento em relação ao trimestre anterior e o espaço para novas surpresas positivas ou negativas na próxima temporada de balanços.The post BB ruim como esperado, Itaú destaque de novo: como foi a temporada dos bancos? appeared first on InfoMoney.