A Bradsaúde é a concretização de um plano que vem sendo germinado pelo Bradesco (BBDC4) há muito tempo. A criação de um conglomerado que reúne todos os negócios de saúde do banco pode chegar a Bolsa valendo R$ 50 bilhões, de acordo com as expectativas do grupo.Em coletiva com jornalistas realizada na manhã desta sexta-feira (27), em São Paulo, o CEO do Bradesco, Marcelo Noronha, trouxe forma simples e direta o objetivo da operação: destravar valor e criar riqueza a partir de uma reorganização societária que cria um conglomerado robusto, alinhado à boas práticas de governança e que tem, inclusive, a distribuição de dividendos nos planos.“Tenho dito para os analistas trimestre após trimestre que temos muita riqueza para mostrar ao mercado. E esse é um deles”, afirmou Noronha.O executivo disse ainda que a Bradsaúde tem um potencial market cap (valor de mercado) entre R$ 40 e R$ 50 bilhões. “Mais para R$ 50 [bilhões do que para R$ 40 [bilhões], algo realmente muito grande”.Ele reconhece, no entanto, que ainda demanda um tempo para que o mercado absorva os novos dados e consiga realizar o valuation capturando todo o potencial da “nova” companhia.O mercado já acompanhou a possibilidade de uma oferta de ações (IPO) da Bradesco Seguros, no entanto, o Bradesco colocou na mesa uma proposta maior.“Esta é a oportunidade de realizar o IPO de todo o sistema de saúde com a Bradsaúde. É o momento certo para capturar esse valor e levar mais riqueza para nossos acionistas e mais benefícios para nossos clientes e para a sociedade”, disse na coletiva.Estreia no Novo Mercado da B3A Bradsaúde surge a partir de uma reorganização societária que consolida os negócios de saúde na Odontoprev (ODPV3), companhia controlada indiretamente pelo banco.A operação prevê a Odontoprev no papel de consolidadora do ecossistema Bradesco, passando a controlar todos os seus negócios de saúde, como a Bradesco Saúde e a Atlântica Hospitais.Justamente pela Odontoprev estar na operação e já ser uma empresa listada no Novo Mercado da B3, segmento de listagem que reúne empresas com o mais alto nível de governança, que a Bradsaúde já chegará também presente no segmento.Elsen Carvalho, CEO da Odontoprev, destacou que as próximas etapas incluem aprovação da ANS (Agência Nacional de Saúde Suplementar), que já foi comunicada sobre a transação.Ainda, haverá convocações das Assembleias Gerais Extraordinárias para abril, tanto de Odontoprev quanto do Bradesco. Após isso, ocorrerá dede fato a mudança para o novo nome, mudança do ticker e início da negociação na Bolsa.Executivos do Bradesco e Odontoprev em coletiva com jornalistas (Imagem: Lorena Matos/Money Times)Existem alguns requisitos necessários para se enquadrar no Novo Mercado, como a existências apenas de ações ordinárias, que dão direito a voto; mecanismo de tag along (que garante que na venda do controle os minoritários recebam o mesmo valor por ação que o controlador), entre outros.De acordo com os executivos da Bradsaúde, apenas um requisito ainda precisa ser enquadrado para a efetiva listagem no segmento: o free float. O free float se refere a um percentual mínimo de ações em circulação para garantir a liquidez. No entanto, com a conclusão da operação, o Bradesco ficará com 91,35% da nova Bradsaúde e os minoritários da Odontoprev ficarão com 8,65%.Para o enquadramento, a companhia deverá realizar um follow on (oferta subsequente de ações), que ainda terá suas especificidades determinadas, uma vez que depende antes de tudo da aprovação da operação anunciada hoje. Os executivos destacaram que não há uma data no radar para que isso ocorra.Impacto no BradescoQuestionado sobre possíveis impactos no balanço do Bradesco enquanto controlador, Marcelo Noronha, CEO do banco, foi enfático ao dizer que a expectativa é apenas de impactos positivos, tendo em vista o potencial de destravar valor.Luiz Carlos Trabuco Cappi, presidente do conselho destacou que o Bradesco sempre teve as duas faces: de instituição financeira e seguridade.Os executivos destacam que os ativos hoje estão no balanço pelo valor patrimonial. Com precificação de mercado, pode ocorrer o reconhecimento de “mais-valia” nos ativos que compõe a Bradsaúde.Na bolsa, por volta de 11h10, as ações preferenciais do Bradesco avançavam 4%, enquanto os papéis da Odontoprev disparavam 25%.“Nós enxergamos esse movimento como ligeiramente positivo para a posição de capital do Bradesco e como um fator de destravamento de valor dos negócios de seguros de saúde do Bradesco”, afirmaram analistas do UBS BB em relatório a clientes.Os números da BradsaúdeA concretização do ecossistema Bradaúde conta com:A Mediservice, operadora de saúde desde 1987, focada em compartilhamento de rede;A Atlântica Hospitais e Participações, criada em 2021 para investir no desenvolvimento da estrutura médico-hospitalar do país. Conta com mais de 3,6 mil leitos contratados, em operação ou desenvolvimento;A Orizon, responsável pela camada tecnológica e de integração de dados e automação entre operadoras, hospitais e clínicas;A rede Meu Doutor Novamed, com 35 clínicas de atenção primária à saúde;A Croma Oncologia, joint venture com o Fleury (FLRY3) e a Beneficência Portuguesa, focada na jornada completa do paciente oncológico;E a participação de 25% no próprio Grupo Fleury, ampliando a presença em laboratórios e diagnósticoO objetivo é encerrar a fragmentação das unidades e seus diferentes CNPJs, unificando a operação em uma plataforma integrada.O CEO da Bradsaúde, Carlos Marinelli, afirmou na coletiva que o conglomerado nasce com uma escala “irreplicável”.A companhia surge com R$ 52 bilhões em faturamento, lucro de R$ 3,6 bilhões, ROE (retorno sobre o patrimônio) de 24% e zero alavancagem.São 74 milhões de clientes no total e os executivos veem mais de R$435 bilhões de mercado endereçável.