Nubank (ROXO34): BBA reitera compra antes de resultados do 4T25; veja preço-alvoAs ações do Nubank (NYSE: NU) acumulam queda de cerca de 3% no ano na bolsa de valores de Nova York, mesmo após uma forte valorização nos últimos 12 meses, enquanto os BDRs listados no Brasil, sob o ticker ROXO34, caem quase 8% em 2026. O desempenho abaixo de pares do setor na América Latina tem levantado dúvidas sobre o momento de entrada no papel.Para o Itaú BBA, no entanto, as recentes quedas das ações do Nubank representam uma oportunidade. O banco reiterou recomendação outperform (equivalente à compra) para o banco e manteve preço-alvo de US$ 20 para o fim de 2026, o que implica potencial de valorização de cerca de 23,5% frente às cotações atuais. Segundo os analistas, o movimento recente não reflete os fundamentos da companhia.“Somos compradores na fraqueza e reiteramos suas ações como outperform (OP)”, destacam os analistas.Inteligência artificial pressiona as ações do NubankParte da pressão recente sobre as ações, segundo o Itaú BBA, decorre de um temor global de que a crescente disponibilidade de inteligência artificial possa reduzir as vantagens competitivas das fintechs.“As ações foram pressionadas por um temor global de que a crescente disponibilidade de inteligência artificial irá ‘disruptar’ os vencedores atuais de serviços financeiros ao estreitar sua vantagem competitiva”, dizem os analistas.A casa discorda dessa leitura. Para os analistas, o Nubank tende a ser um dos principais beneficiários da adoção da tecnologia, especialmente pela cultura orientada a dados e pela capacidade de testar e escalar soluções com rapidez.O relatório destaca que o diferencial competitivo não está apenas no acesso à tecnologia, mas na capacidade de implementá-la de forma profunda e contínua. “Não estamos ignorando as mudanças que a IA pode trazer ao cenário financeiro, mas vemos o Nubank como seu principal beneficiário, e não o contrário”, diz o relatório.Projeções do BBA para os resultados do 4T25 do NubankO otimismo do Itaú BBA também está ancorado nas expectativas para os resultados do quarto trimestre de 2025, que serão divulgados nesta quarta-feira (25).O banco projeta lucro líquido de R$ 4,8 bilhões no 4T25, com retorno sobre o patrimônio (ROE) de 32,9%, acima do consenso de mercado. A receita total estimada é de aproximadamente R$ 17,8 bilhões, também levemente superior às expectativas médias.Entre os destaques operacionais esperados pelo BBA estão a expansão da carteira de crédito do Nubank (ROXO34) para cerca de R$ 173 bilhões e manutenção do índice de inadimplência acima de 90 dias em torno de 6,7%.